코오롱인터·SKC, '이익 증가에 주목해야' 목표가↑<우리證>

[아시아경제 백종민 기자] 우리투자증권은 광학용 필름업체인 코오롱인더 스트리와 SKC 의 목표주가를 각각 9만400원과 5만1000원으로 각각 상향조정했다. 평균 판매가(ASP) 하락 우려보다는 이익증가에 주목하라는 조언이다.

14일 우리투자증권은 3분기 이후 광학용필름 수익성 악화 우려 심화되며 SKC, 코오롱인더의 주가는 코스피 대비 각각 11.9%p, 5.1%p 밑돌고 있다고 평했다.

하지만 이같은 ASP 하락 우려는 과도하며 내년 이익 증가에 주목해야 한다는 설명이다.

우리투자증권은 "2011년 광학용 필름 영업이익률은 시장의 우려와 달리 10% 초반의 견고한 수준을 기록할 것"이라고 전망했다.

최종수요처인 LCD TV 공급량(면적기준) 전년대비 14~16% 증가가 예상되며 광학용필름의 신증설량이 제한적이기 때문이라는 분석이다.

SKC는 고수익성의 태양광필름 매출 본격화, 코오롱인더는 고부가 필름 비중 2011년 65%로 확대되는 등 제품 믹스가 충실해 지는 반면 신규필름업체 시장 진입은 2013년 이후에나 가능하다는 판단이다.

이후에도 규모의 경제를 바탕으로 기존 업체들의 원가경쟁력 우위가 지속될 것이라는 예상이다.

김선우 애널리스트는 "코오롱인더의 경우 2011년 PER 5.3배의 절대 저평가 국면이며 SKC도 2011년 영업이익이 전년대비 20.8% 증가 예상되며 주요제품 마진 상향 조정, 설비증설 효과 등을 감안하여 코오롱인더, SKC에 대한 목표주가를 각각 9만4000원, 5만1000원으로 상향 조정했다"고 부연했다.

백종민 기자 cinqange@