대한생명, 이익개선추세+미실현 평가이익 기대<동부證>

[아시아경제 박지성 기자]동부증권은 10일 대한생명에 대해 기대 이상의 당기순익을 시현함에 따라 이익 전망이 높아졌다며 투자의견 '매수'와 목표주가 1만900원을 유지했다.

이병건 애널리스트는 "2분기 예상치를 크게 상회한 당기순이익 1749억원을 시현했다"며 "사업비가 예상치를 약 600억원 상회했음에도 투자수지가 1000억원 이상 좋게
나왔다"고 설명했다.

특별상여금 등 일회적 판관비 지출 500억원 가량이 발생했으나 사모주식형수익증권 실현이익 1010억원이 실적에 기여했다는 판단이다. 또 사차손익 개선 등 이익의 질이 개선된 것은 사실이나 금번 실적 호조에는 투자이익 실현이라는 변수가 작용한 것이라고 덧붙였다.

그는 "주식투자 등에 대해 보다 적극적인 행보를 보일 것이라 밝힌 것에 대해 관심이 필요하다"며 "아직 사모주식형 수익증권 미실현 평가이익 2500억원 가량을 보유하고 있는데 내년 IFRS 시행을 앞두고 올해 나머지 부분에 대한 실현 가능성이 높다는 점도 고려해야 한다"고 말했다.

이어 "최근 국고10년물 금리가 크게 상승해 생보주에 대한 관심이 높아지고 있고 당기순이익 개선흐름까지 고려하면 긍정적 투자판단은 여전히 유효하다"며 "다만 장기금리 추세상승 가능성은 좀 더 지켜볼 문제"라고 내다봤다.

박지성 기자 jiseong@