휴맥스, 회사분할 긍정적..'매수'

[아시아경제신문 황상욱 기자] NH투자증권은 24일 휴맥스에 대해 회사 분할 결정은 향후 주가에 긍정적일 것이라며 투자의견 '매수', 목표주가 1만9000원을 제시했다.

김홍식 애널리스트는 "전반적으로 볼 때 휴맥스의 회사 분할 결정은 향후 주가에 긍정적"이라며 "특히 향후 신규 사업에 대한 투자를 휴맥스홀딩스 및 휴맥스 I&C(휴맥스홀딩스 100% 투자사)에서 담당하고 휴맥스는 기존의 STB 및 DTV 사업만 담당하게 된다는 점은 긍정적"이라고 밝혔다.

김 애널리스트는 "주가 거래 정지 기간 중에 3·4분기 및 4분기 실적에 대한 윤곽이 드러날 것임에 따라 분할 후 휴맥스(제조사)의 주가 상승 가능성이 높아 휴맥스 홀딩스의 주가 하락을 감안해도 시가 총액 증대 효과가 클 것"이라고 설명했다.

3분기, 4분기 실적에 대한 기대감도 드러냈다. 그는 "올 3분기 실적이 당초 예상과는 달리 양호하게 나타날 전망인데다 4분기 실적은 지난 2006년 이후 최대 실적 달성이 예상된다"면서 "미국 디렉티비로의 HD PVR STB 매출 본격화, 독일 프리미에르 및 KDG 매출 증가로 내년 이후 실적 전망이 밝고 향후 지속적인 이익 모멘텀 출현이 예상되는 데도 불구하고 장기간에 걸친 거래 중단에 대한 부담으로 최근 주가가 부진해 밸류에이션상 매력적"이라고 평가했다.

연결 영업이익은 3분기 171억원, 4분기 265억원으로 실적 호전 추세가 이어질 것으로 기대했다.

황상욱 기자 ooc@asiae.co.kr