하나금융硏 "저성장에 건전성 약화 우려…금융산업 리스크 관리 필요"

물가·금리·환율 3高에 저성장 겹쳐 산업 정체
非은행업 타격 더 커…가계부채, 한계기업, 부동산PF 등 문제 부각
"빅블러 시대 구조개편 가속화…대응 절실"

출처=게티이미지뱅크

[아시아경제 이민우 기자] 내년에는 고물가와 고금리, 원화 약세 등의 여파로 금융산업이 정체 국면에 빠질 것이라는 전망이 나왔다. 가계부채와 한계기업, 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 등 영역의 건전성 악화도 우려되는 만큼 금융사들이 리스크 관리를 강화하고 다음 성장 기반 구축에 집중할 필요가 있다는 분석이다.

하나은행의 하나금융경영연구소는 이같은 내용을 담은 '2023년 금융 산업 전망' 보고서를 26일 발간했다. 보고서는 내년부터 금융산업은 성장성과 수익성 모두 하락할 것으로 내다봤다. 특히 은행업보다 비(非)은행업의 타격이 더 클 것으로 전망했다.

물가·금리·환율 '3高'에 저성장까지…정체되는 금융산업

출처=하나금융경영연구소

하나금융경영연구소는 올해부터 시작된 금융업의 업황 정체가 내년에도 이어질 것으로 예상했다. 은행업의 경우 대출증가율이 2021년 8.2%에서 올해 5.3%, 내년 4.3% 등 계속해서 둔화할 것으로 전망했다. 특히 가계대출은 올해 수준에 그칠 것으로 봤다. 부동산 경기 침체로 주택담보대출이 크게 둔화하고 투자수요 감소로 신용대출도 함께 줄어들 것으로 보이기 때문이다. 기업대출은 소상공인 대출의 둔화에도 불구하고 시설자금 수요 증가로 소폭 증가할 것으로 예상했다. 한편 시장금리 상승에 따라 순이자마진(NIM)은 꾸준히 개선되겠지만 대손비용이 늘면서 수익성은 하락할 것으로 예상했다.

증권업도 우울할 것으로 전망했다. 내년에도 증시침체가 이어지면서 위탁매매(브로커리지) 부문 부진이 계속되고 부동산 경기 침체로 투자금융(IB) 부문 회복도 제한적일 것이라는 판단에서다. 특히 채무보증이 급증한 부동산PF에 대한 건전성 관리가 필요하다고 강조했다. 이에 따라 증권사들은 안정적인 수수료 창출을 위해 자산관리 사업을 강화할 것으로 전망했다.

출처=하나금융경영연구소

보험업은 경기둔화에 따라 보험 수요가 위축되면서 낮은 성장률이 예상된다. 세부적으로는 생명보험의 경우 금리상승기 채권매매수익 확보의 어려움 등으로 투자손익이 정체되고, 손해보험도 사회적 이동 증가에 따른 손해율 상승으로 수익성이 다소 악화될 것으로 전망했다.

여신전문금융업은 경기둔화로 성장성이 정체되는 가운데 조달비용 증가로 수익성이 크게 둔화될 것으로 보인다. 경기침체로 카드결제와 리스 및 할부 성장이 정체되고, 여전채 조달 비용이 늘면서 수익성도 개선되기 힘들기 때문이다. 역시 최근 부동산PF 규모가 커진 캐피탈사의 건전성과 여전채 시장의 수급 악화에 따른 유동성 리스크도 우려된다고 지적했다.

류창원 하나금융경영연구소 연구위원은 "2023년 금융 산업은 경기둔화로 성장이 정체되고 조달 및 대손비용 증가로 수익성이 하락할 것"이라며 "무리한 성장보다는 내실경영을 강화할 필요가 있다"고 강조했다.

가계부채, 한계기업, 부동산PF 수면 위로…적즉적 리스크 관리 필요

출처=하나금융경영연구소

하나금융경영연구소는 가계부채와 한계기업, 부동산PF 등 저금리 시대에 누적해서 쌓인 취약성이 고금리 시대에 접어들면서 표면으로 올라올 가능서잉 높다고 봤다. 때문에 더욱 적극적인 리스크관리가 필요하다는 진단이다.

특히 비은행업권은 취약계층과 자영업 다중채무자, 지방 건설사업장 등의 부실이 우려된다. 백종호 하나금융경영연구소 연구위원은 "지난 10년간 건전성이 하향 안정화됐으나 2023년은 건전성이 악화될 가능성이 크고 금리상승으로 인한 가계 채무부담의 급증, 부동산 경기 침체로 PF부실이 늘어날 우려도 크다"며 "반면 코로나19 금융 지원으로 건전성 착시는 더욱 심화될 수 있어 금융회사들의 선제적 대응이 필요하다"고 강조했다.

'빅블러 시대'…금융업의 구조개편 가속화

출처=하나금융경영연구소

한편 내년에는 정부의 금융규제혁신정책에 따라 금융 산업의 구조개편도 가속화 될 것으로 전망했다. 대출, 카드에 이어 예금, 보험의 플랫폼 중개가 허용되면서 '빅테크' 기업과 금융회사의 경쟁이 심화될 것이라는 분석이다. 이와 동시에 금융 산업 속 제판분리(상품 제조와 판매 분리)도 가속화될 것으로 예상했다. 또한, 금융회사들도 규제 완화에 따라 금융과 비금융을 아우르는 통합 애플리케이션(앱)을 구축하고 디지털 자산, 헬스케어 등 신사업에도 박차를 가할 것으로 전망했다.

류 연구위원은 "2023년 금융회사들은 위기 대응과 함께 지속가능한 사업모델 구축에도 힘써야 한다"며 "제판분리, 업무범위 확대 등 환경 변화 속에서 금융플랫폼을 고도화하고 디지털 자산 등 새로운 성장 동력 마련에도 힘써야 한다"고 강조했다.

이민우 기자 letzwin@asiae.co.kr