[클릭 e종목] "기아, 환율과 인센티브 우호적…물량 확대 예상"

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[아시아경제 황윤주 기자] 대신증권은 6일 기아 에 대해 3분기 환율과 인센티브를 고려하면 3분기 매출 추정치를 상향할 가능성이 크다고 분석했다. 이에 투자의견 '매수', 목표주가 12만원을 유지했다.

김귀연 대신증권 연구원은 "3분기 매출액은 22조1000억원, 영업이익 1조9000억원을 추정한다"며 이같이 밝혔다. 환율은 1294.1원, 판매량 76만2000대를 가정한 추정치다.

김 연구원은 환율과 인센티브 등 외생변수 흐름이 우호적이라고 평가했다. 그는 "타이트한 수급과 낮은 재고 수준을 고려하면 상반기 급격한 인센티브가 제한적"이라고 판단했다.

김 연구원은 "4분기부터 본격적인 물량 확대가 예상된다"며 "2022년 연간 판매량은 290만대 후반 수준으로 예상한다"고 밝혔다.

비용 측면에서는 "원자재 가격 정점과 판가 인상을 고려할 때 하반기 매출 대비 원재료 비중이 상반기와 유사할 것"이라고 진단했다.

가장 크게 우려를 했던 미국 '인플레이션 감축법' 이슈는 돌파구를 마련할 것으로 보인다.

김 연구원은 "보조금 100% 적용 가능한 물량은 2023년 1만1000대에서 2024년 6000대로 추정한다"며 " 기아 친환경차 또한 보조금 미적용 물량이나 보조금 조건을 고려하면, 경쟁력 하락 요인이 제한적일 것"이라고 설명했다.

기아 는 배터리 관련 규정에 따라 미국 내 공급망 재편 계획 구체적으로 업데이트할 계획이다.

또 하반기 강판 가격 인상 가능성에 대해서는 협상 결과에 달라질 것으로 내다봤다. 협상 결과에 따라 기아 의 원재료 부담 정점 예상 시점(7월)이 달라질 수 있다.

이어 유럽 전기료 상승에 따른 친환경차 수요에 대해서는 "2023년 유럽 친환경차 보조금 축소 이후 움직임이 중요한 변수로 작용할 전망이다"고 덧붙였다.

황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr