[클릭 e종목] 스카이라이프, ‘이상한 변호사 우영우’ 신드롬에 '미소'

대신증권 보고서

[아시아경제 이민지 기자] 대신증권은 13일 스카이라이프 에 대해 투자의견 매수와 목표주가 1만5000원을 유지했다. 연결로 반영되는 방송사 ENA가 ‘이상한 변호사 우영우(이하 우영우)’ 방영 수혜를 누리고 있는 만큼 실적 상승이 기대된다는 분석에서다.

스카이라이프 는 ‘우영우’의 효과를 톡톡히 누릴 것으로 기대된다. 스카이라이프 는 자회사로 스카이TV를 두고 있는데 우영우가 방영되고 있는 ENA를 포함해 총 7개의 채널을 운영 중이다. 우영우의 시청률은 1회 0.9%에서 4회엔 5.2%까지 상승한 상황이다. 김회재 연구원은 “ENA의 평균 시청률이 1%에 못 미치는 수준임을 고려하면 ENA에서 5%는 평균의 5배가 넘는 수준으로 지상파의 시청률 50%와 맞먹는다”고 말했다.

우영우로 인해 ENA의 광고 단가는 크게 상승 중이다. 3분기에 본격적으로 반영, 4분기와 내년에 효과가 나타날 것으로 기대된다. 내년 연결 매출에 5%, 영엽이익엔 10%대의 기여를 이뤄낼 것으로 기대된다.

ENA는 올해 ‘구필수는 없다’, ‘우영우’를 비롯해 ‘굿잡’, ‘얼어죽을 연애 따위’, ‘사장님을 잠금해제’ 등 10편의 드라마를 선보일 예정이다. 내년엔 15편으로 확대할 방침이다. 드라마는 KT스튜디오지니가 기획 제작하고, 예능은 스카이TV가 기획 제작하지만 방영은 대부분 ENA를 메인으로 하고 있다는 점에 주목해야 한다.

김회재 대신증권 연구원은 “ENA 인지도 상승으로 스카이TV에 대한 자금 유치가 진행되면 스카이TV의 제작 범위도 확대되고 KT그룹 미디어 사업에서 스카이의 위상은 더 강화될 것”이라고 분석했다.

한편 2분기 스카이라이프는 매출액 1800만원, 영업이익 224만원을 기록해 전년동기대비 각각 10%, 16% 증가할 것으로 전망된다. TV가입자는 378만명으로 1분기에 이어서 2분기에도 3만4000명 감소했지만, 지난해 분기 평균 4만8000명이 줄었다는 점을 고려하면 감소폭은 둔화됐다. 스카이TV 단독 상품은 1분기 2만1000명 증가한데 이어 2분기에도 2만1000명이 순증한 것으로 나타났다.

인터넷과 모바일은 각각 누적 33만7000명, 20만5000명으로 증가 추세를 유지했다. 가입자당수익(ARPU)은 6500원으로 전년동기대비 2.9% 늘었을 것으로 추정된다. 지난 2019년 3분기에 1.3%로 상승 추세에 진입한 이후 지속적인 오름세다.

김회재 연구원은 “KT와의 결합상품인(OTS)의 경우 이익 기여도가 낮아 순감하고 있지만 단독 상품의 경우 수익성이 높아지고 있다”며 “UHD 비중이 44%로 가입자당 수익 상승에 기여하고 있다는 점도 긍정적”이라고 말했다.

이민지 기자 ming@asiae.co.kr