[클릭 e종목]“한화, 금융·건설 부진 영향…목표가 7%↓”

대신증권 보고서

[아시아경제 이민지 기자] 대신증권은 2일 한화 에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 7% 하향한 4만원으로 제시했다. 연결 자회사인 건설, 금융 부문의 실적 부진을 반영한 것이다.

한화 의 1분기 연결 실적을 보면 매출액13조1440억원, 영업이익 4660억원을 기록했다. 매출액은 2.4% 늘었지만 영업이익은 45% 줄었다. 연결 자회사인 한화 건설과 한화 생명 등 금융 부문의 실적이 예상보다 부진했기 때문이다.

별도 실적은 매출액 7588억원, 영업이익 285억원으로 전년동기대비 각각 6.85, 593% 성장했다. 방산과 기계 부문은 매출액 3865억원 영업이익 100억원을 기록해 각각 28.6% 성장했고 흑자전환했다. 글로벌 부문은 매출액 3723억원, 영업이익 185억원을 기록했다. 영업이익은 37% 증가했다. 양지환 대신증권 연구원은 “1분기 부진했던 방산과 기계 부문의 매출 회복과 영업이익 턴어라운드, 글로벌 부문이 유가 상승에 따른 화학 부문의 마진 개선 때문”이라고 말했다.

반면 한화 건설의 경우 원자재와 인건비 등 원가 상승에 따른 판관비 증가와 해외사업 부진으로 실적이 예상을 큰 폭으로 밑돌았다. 한화 생명 등 금융 부문은 금리 상승에 따른 채권평가 손실 증가가 실적을 끌어내렸다. 주식시장 하락으로 변액보증준비금 약 900억원이 반영되며 부진한 실적을 기록했다.

양지환 연구원은 “2분기에도 금리상승, 주식시장 침체 영향이 지속되고 있다”며 “ 한화 건설 해외사업장의 매출 회복 지연이 예상됨에 따라 당분간 실적 개선 흐름은 기대하기 어려울 것”이라고 설명했다.

이민지 기자 ming@asiae.co.kr