[클릭 e종목]"비에이치, 차량용 무선 충전 사업 인수로 구조적 성장 전망"

키움증권 보고서

[아시아경제 이민지 기자] 키움증권은 28일 비에이치 에 대해 투자의견 매수와 목표주가 4만원을 제시했다. 기존 사업부인 스마트폰 사업 성장과 신규 사업 인수 효과로 회사의 이익 전망치가 큰 폭으로 상향할 것으로 예상되기 때문이다.

올해 비에이치 의 영업이익은 1348억원으로 전년 대비 90% 성장할 것으로 예상된다. 2023년 영업이익은 1548억원으로 같은 기간 15% 늘어날 것으로 기대된다.

회사는 지난 25일 공시를 통해 LG전자 차량용 휴대폰 무선 충전 사업 부문 인수를 발표했다. 자회사 비에이치 EVS를 설립해 인수가 진행되며 양수가액은 1367억원이다. 기존 스마트폰 사업에서 나아가 전장 사업 확대를 통한 사업 포트폴리오 강화 측면 외에 실질적인 기업가치 재평가가 가능할 것으로 판단된다.

글로벌 차량용 무선 충전 시장 침투율은 지난해 15% 수준에서 올해 20%로 증가할 전망이다. 향후 탑재 차량 증가와 대당 적용 개수 증가로 가파른 성장이 예상되는 시장이다. 회사가 인수하는 차량용 무선 충전 사업부는 시장 내 점유율 1위로 시장 성장의 직접적 수혜가 가능하며 차량용 부품 수주 특성상 장기간에 걸친 안정적인 매출 인식이 가능하다. 오현진 키움증권 연구원은 “해당 사업부 실적이 온기로 반영되는 2023년 연결 기준 매출 비중은 10%를 넘어설 것”이라고 설명했다.

올해는 스마트폰 사업부의 성장도 주목된다. 특히 계절적 비수기임에도 북미, 중국 등에서 아이폰 13시리즈 판매 호조가 지속되면서 북미 고객사향 공급 물량이 시장 전망치를 상회할 것으로 기대된다. 향후 경쟁 플래그십 모델의 부진과 칩 성능 경쟁력을 통한 아이폰 시리즈의 시장 장악력은 더욱 확대될 것으로 보인다.

오현진 연구원은 “경쟁사 철수로 인한 고객사 내 점유율 상승효과도 올해 온기로 반영되며 이관되는 물량도 기존 전망치를 상회하고 있다”며 “우호적인 사업 환경이 지속됨에 따라 올해 스마트폰 사업부 매출액은 1조2027억원을 기록해 전년 대비 37% 증가할 것으로 전망된다”고 말했다.

이민지 기자 ming@asiae.co.kr