[클릭 e종목]한화에어로스페이스, 방산 호조 속 수주 확대 기대

[아시아경제 이선애 기자] IBK투자증권은 2일 한화에어로스페이스 에 대해 투자의견 매수와 목표주가 6만9000원을 유지한다고 밝혔다.

이상현 IBK투자증권 연구원은 "일부 비용증가 우려가 있지만 외형 확대에 따른 안정적인 실적 성장이 기대되고, 방산부문 실적 호조 속 대규모 수주(호주레드백 5조원 규모) 기대감 등도 주가에 긍정적일 것으로 전망된다"고 설명했다.

2021년 연간 매출액은 6조4151억원(+21% yoy), 영업이익 3830억원(+57% yyo), 영업이익률 6.0%(+1.4%p yoy)를 기록했다. 민수 사업의 지속적인 성장과 방산 사업의 안정적인 실적으로 큰 폭 성장을 기록해 2015년 한화그룹으로 출범 이후 최대 실을 달성했다.

2022년 매출은 대부분 사업부문에서 지속 성장이 가능할 것으로 전망된다. 이는 방산부문 수주 증가, 민수부문의 견조한 수요 회복이 기대되기 때문이다. 영업이익 측면에서는 재료비, 물류비 등의 원가상승 요인이 상존하고 있고, 시스템의 신사업 투자 본격화에 따른 손실 반영 등으로 개선 폭은 제한적일 가능성이 높은 상황이다.

다만 2021년 계획 대비 실적이 초과 달성된 만큼 2022년에도 외형 증가에 따른 수익성 레버리지 효과와 하반기 원가 부담요인이 안정화될 가능성이 있으므로 하반기로 갈수록 실적 개선이 가능할 것으로 기대된다.

이선애 기자 lsa@asiae.co.kr