실적 부진 '한화테크윈'…4Q 핀란드 자주포 수출 기대

[아시아경제 임철영 기자]대신증권은 5일 한화에어로스페이스 에 대해 내년 실적 추정치 하향조정에 따라 목표주가를 4만7000원으로 내린다고 밝혔다. 투자의견은 매수를 유지했다.

3분기 실적은 시장 기대치를 밑돌았다. 매출액은 전년 동기 대비 2.1% 감소했고 영업이익은 95% 급감했다.

이지윤 연구원은 "엔진, 지상방산 사업부 매출액이 각각 16.2%, 23.3% 감소했는데, 군수용 엔진 매출이 감소해 3분기에 수출 자주포 매출 인식분이 없었던 것에 기인한다"며 "영업이익은 엔진, 시큐리티가 적자 전환했으며 지상방산, 한화시스템 흑자폭이 축소되면서 기대치를 밑돌았다"고 설명했다.

4분기 실적은 핀란드 자주포 수출이 매출 인식되면서 전기 대비 큰 폭으로 개선될 것으로 내다봤다. 엔진, 에너지장비, 시큐리티 적자는 지속되겠으나 지상방산과 한화시스템 실적 개선으로 전기 대비 큰 폭의 영업이익 개선이 기대된다.

이 연구원은 "한화시스템은 TICN 프로젝트 양산 매출 본격 인식, 지상방산은 핀란드 수출 프로젝트 매출액을 약 1500억원을 인식하면서 4분기 전반적인 영업이익 개선에 기여할 전망"이라고 말했다.

이어 "자주포는 수출 프로젝트가 국내 프로젝트 대비 수익성 차이가 크기 때문에 해외 프로젝트 매출인식이 시작되는 4분기부터 본격적으로 실적이 개선 될 전망"이라고 덧붙였다.

임철영 기자 cylim@asiae.co.kr