[클릭 e종목]KG이니시스, 점진적인 실적 개선 예상

[아시아경제 김민영 기자]신한금융투자는 16일 KG이니시스 에 대해 점진적인 실적 개선이 예상된다며 목표주가를 1만8000원에서 2만원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

손승우 연구원은 "목표주가는 12개월 Forward 주당순이익(EPS) 1098원에 Target PER 18배(글로벌 전자결제 업체 2017년 PER 20배 10% 할인)를 적용했다"며 "KG로지스의 영업손실이 완화되면서 점진적인 실적 개선이 두드러질 전망"이라고 했다.

KG이니시스의 1분기 연결기준 매출액은 전년동기대비 5.2% 줄어든 1601억원, 영업이익은 24.1% 증가한 82억원을 기록했다. 영업이익은 신한금투 예상치(84억원)에 부합했다.

별도 매출액은 수수료 매출이 전년보다 13% 증가해 799억원으로 전년동기대비 9.7% 늘었다.반면 자회사 KG모빌리언스의 매출액 감소로 연결 기준 전자 결제 매출액은 전년 대비 소폭 감소했다. 영업이익은 별도 영업이익과 자회사 수익성 개선 효과로 전년 대비 24% 증가한 82억원을 기록했다. 별도 영업이익은 73억원을 기록했다. 연결 자회사 KG로지스는 전년 대비 18% 감소한 영업손실 55억원을 기록했다.

1분기 카드 결제와 휴대폰 결제 거래액(자회사) 모두 전년 대비 각각 13%, 22%씩 성장했다. 그는 "국내 온라인 쇼핑 시장 성장은 꾸준할 전망"이라며 "PG사업 지속 성장으로 이어질 전망"이라고 했다.

다만 자회사 KG모빌리언스의 저수익 기타 사업 규모 축소로 인한 2016년 전체 연결 매출액은 전년 대비 4.5%에 그칠 것으로 전망했다. 그는 "하지만 자회사 실적 개선 효과)로 2016년 연결 영업이익은 438억원으로 예상한다"며 "영업이익률은 6.0%로 개선될 전망"이라고 했다.

김민영 기자 argus@asiae.co.kr