KT&G, 수출 담배 회복으로 실적회복 전망…'매수'<우리투자證>

[아시아경제 최서연 기자]우리투자증권은 15일 KT&G 에 대해 전년도 실적악화의 주요인이었던 수출담배의 회복으로 연간실적이 회복될 전망이라며 투자의견 '매수', 목표주가 8만6000원을 유지했다.

한국희 우리투자증권 연구원은 "해외담배가 중동시장 재고 정상화와 환율 안정 등으로 지난해의 충격에서 벗어날 것"이라며 "전년 중동 지역 지정학적 리스크 발생과 환율 급등으로 판매액이 28% 급감했던 수출담배의 회복이 실적개선에 큰 기여를 하고 있다"고 설명했다.

한편 한 연구원은 "이는 추세적 펀더멘털 개선이 아닌 제한적인 회복"이라며 "국내 담배부문의 장기적인 평균판매단가(ASP) 상승이 담보되거나 홍삼 부문의 구조적 성장 잠재력이 다시 확인되는 것처럼 구조적인 성장 동력이 필요할 것"이라고 내다봤다.

이어 지방선거 후로 예상되는 담배가격 인상도 KT&G의 순평균판매단가(net ASP)에 얼마나 어떤 방식으로 영향을 미칠지 불투명하다며 당장의 모멘텀으로 보기에는 시기상조라고 판단했다.

최서연 기자 christine89@asiae.co.kr