LGD, 1분기에도 흑자 지속 전망<현대證>

[아시아경제 구채은 기자]현대증권은 25일 LG디스플레이 에 대해 지난해 4·4분기에 이어 올해 1분기에도 흑자가 지속될 전망이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 4만2000원을 유지했다.

김동원 연구원은 "LG디스플레이의 지난해 4분기 영업이익은 모바일 패널 매출비중 확대와 면적기준 패널출하 증가에 힘입어 전분기 대비 132% 증가한 5872억원을 기록해 시장 예상을 웃돌았다"고 설명했다.

김 연구원은 "현재 주가는 올해 예상 주가순자산비율(PBR) 0.9배로 분기 실적악화 및 애플 주문감소 우려가 이미 반영됐다"며 "PBR 1배 이하에서는 비중을 확대할 수 있는 좋은 기회"라고 분석했다.

그는 "LG디스플레이는 저온폴리실리콘(LTPS) 생산능력 확대로 플렉서블 유기발광다이오드(OLED) 및 고해상도 액정표시장치(LCD) 시장 수요에 대비하고 있고 8세대 산화물(Oxide) 라인 전환투자로 향후 대면적 초고화질(UD)과 OLED TV에 투트랙으로 대응해 LG전자와 시너지 효과를 발휘할 것"이라고 전망했다.

또 1분기의 경우 2~3월엔 감가상각 내용년수를 변경하는 회계조정까지 이뤄져 비용감소효과를 거둘 것이라고 예상했다. 그는 "회계변경이 확정된다면 연간 감가상각비 감소효과는 1조원으로 분기평균 2000~3000억원에 이를 전망"이며 "이렇게 되면 LG디스플레이의 영업익은 3000~4000억원 수준으로 높아진다"고 말했다.

구채은 기자 faktum@