최문선 애널리스트는 "3분기의 경우 영업이익률이 4.1%로 시장 컨센서스 4.8%를 밑돌았고, 전분기 5.9% 보다 크게 하락했다"며 "자동차용 강판 롤마진 하락, 일반 냉연 출하량 감소 등에 따른 것"이라고 진단했다.
내년 1분기부터는 냉연 생산능력도 13.8% 확대된다. 현대차와 기아차의 합계 생산도 증가해 자동차용 강판 수요를 늘릴 것이라는 평가다. 그는 "내년 1분기 생산 능력 확대는 곧바로 실적 증가로 이어질 것"이라고 강조했다.
자동차용 강판과 달리 높은 수준을 유지하던 일반냉연 롤마진이 지난달 중순 이후 크게 하락했다는 점은 부정적으로 평가했다. 그는 "냉연 가격이 열연 가격보다 톤당 10만원 이상 더 하락해 일반 냉연 롤마진이 3분기 평균 32만5000원에서 20만원으로 하락했다"며 "자동차용 강판 롤마진은 안정세가 유지될 것이나 일반 냉연 롤마진 하락으로 4분기 영업이익은 당초 예상(1100억원)보다 낮은 958억원 가량 될 것"이라고 내다봤다.
김유리 기자 yr61@
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