KT&G, 경쟁사 가격 인상은 '기회'..목표가↑<우리투자證>

[아시아경제 송화정 기자]우리투자증권은 26일 KT&G 에 대해 경쟁사의 가격 인상으로 점유율 하락 방어가 기대된다며 목표주가를 기존의 6만5000원에서 7만5000원으로 상향조정했다. 투자의견도 '보유'에서 '매수'로 올렸다.

김주희 애널리스트는 "외국계 담배 회사들의 가격 인상 이후 KT&G의 반사이익dl 제한적일 것으로 예상했으나 실제로 KT&G의 5월 판매량이 소폭 증가한 것으로 확인됐다"면서 "가격 인상으로 KT&G의 점유율 하락 방어가 기대되며 이에 따라 KT&G의 연간 시장점유율 전망치를 기존 58%에서 59%로 상향조정했다"고 투자의견 및 목표주가 상향 이유를 설명했다.

지난 4월 말 외국계 담배회사인 BAT와 JTI가 주요 담배 가격을 200원씩 인상했다. KT&G에 대한 반사이익이 단기에 그칠 수도 있으나 이를 계기로 KT&G 제품에 대한 노출을 늘릴 수 있다면 국내 시장점유율 하락은 방어될 것이란 판단이다.

김 애널리스트는 "KT&G의 주가는 지난 6주 동안 17% 상승했지만 연말 배당금 지급에 따른 배당 수익률 4.6%를 감안하면 여전히 하방경직성을 보유하고 있어 긍정적"이라고 진단했다.

송화정 기자 yeekin77@