웅진에너지, 4Q 이후 본격 증설효과..목표가 ↑<대신證>

[아시아경제 김유리 기자]대신증권은 5일 에 대해 올해 4분기 이후 증설효과가 본격화 될 것이라며 목표주가를 2만5000원에서 3만원으로 올렸다. 투자의견은 '매수' 유지.

안상희 애널리스트는 웅진에너지에 대한 투자 포인트로 ▲4분기 이후 본격적인 증설효과 ▲다음달 이후 수익성 낮은 임가공(웨이퍼)부문의 자체생산 전환에 따른 수익성 보전 등을 꼽았다.

웅진에너지의 3분기 실적은 시장 기대치에 부합했다고 봤다. 매출액은 전년동기대비 33.2% 증가한 402억원, 영업이익은 0.3% 줄어든 139억원이었다.

안 애널리스트는 "큰폭의 매출증가에도 불구하고 영업이익이 소폭 감소한 것은 2공장 증설 관련 셧다운이 있었고 수익성이 상대적으로 낮은 웨이퍼의 증설관련 매출이 17% 정도로 확대됐기 때문"이라고 분석했다.

4분기 추정 영업이익은 증설효과로 인해 전분기대비 24.8% 가량 늘어난 173억원으로 전망했다.

안 애널리스트는 "최근 원료인 폴리실리콘의 빠른 가격상승은 원료조달 측면에서 부담일 수 있으나 중기적으로는 긍정적으로 본다"며 "이는 태양광 밸류체인의 탄탄한 수요를 반영한 것으로 판단되기 때문"이라고 말했다.

또한 웅진에너지 증설 이후 제품구조를 기존 잉곳에서 웨이퍼까지 확대하면서 태양광 밸류체인 시황회복의 수혜도 예상된다고 봤다.

김유리 기자 yr61@