"세계 경제 회복 오래 걸린다..헤지펀드가 대안"

-토마스 델라 카사 맨인베스트먼트 리서치, 분석, 전략그룹 본부장
[아시아경제 이창환 기자, 정재우 기자]"세계 경제가 완만하게 회복하려면 최소 2년~3년 이상 걸린다. 리스크가 커질 것을 대비해 분산투자가 필수적이며 헤지펀드와 같은 대안투자가 필요한 시점이다."

대안투자 전문 운용사인 맨인베스트먼트(Man Investments)는 2일 서울 웨스틴 조선호텔에서 기자 간담회를 갖고 "올해는 헤지펀드의 해가 될 것"이라고 밝혔다.

토마스 델라 카사(Thomas Della Casa) 리서치, 분석, 전략그룹 본부장(사진)은 "지난해처럼 전체시장이 반등한다든지 하는 일은 올해와 내년에는 없을 것으로 보인다"며 "G7을 비롯한 각국의 정부부채가 심각하고, 민간소비가 미국, 유럽 등에서 큰 폭으로 성장할 가능성이 미비하다는 점"을 근거로 제시했다.

카사 본부장은 "향후 시장 변동성이 커지면서 헤지펀드 수익률이 더 좋아질 것"이라며 "헤지펀드의 수익률이 최근 1년 기준으로 MSCI지수에 미치지 못했지만 최근 몇 주간를 기준으로 앞서기 시작했다"고 밝혔다.

특히 헤지펀드가 주로 사용하는 롱숏(Long-short) 전략과 글로벌 매크로(여러 거시 경제요소의 분석을 통한 투자), 선물시스템매매(주로 상장된 주가지수, 원자재, 통화 등 각종 선물을 대상으로 하는 투자) 등의 전략은 시장 변화에 민첩하게 대처함으로써 변동성이 큰 시장에서 높은 수익률을 기대할 수 있다고 덧붙였다.

그는 또 "지난 3분기 이후에 헤지펀드로의 자금 순유입이 포착되고 있다"며 "지난해 4분기에 약 2000억달러 정도가 헤지펀드에 추가 유입된 것으로 기억하고 약 800억~1000억달러 정도가 지난 4분기에 순유입됐다"고 덧붙였다.

남유럽발 금융위기의 여파에 대해서는 그리스 뿐 아니라 앞으로 스페인과 이탈리아가 본격적으로 거론되며 추가적인 어려움이 이어질 것으로 내다봤다.

오바마 행정부의 금융규제안과 관련해서는 "규제안이 통과될 가능성이 있지만 시간이 오래 걸릴 것"이라며 "통과된다 하더라도 상업은행에 대한 규제에 초점이 맞춰져 있기 때문에 오히려 헤지펀드에 이점이 될 가능성이 높다"고 평가했다.

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이창환 기자 goldfish@asiae.co.kr
정재우 기자 jjw@asiae.co.kr