민영상 애널리스트는 "장기적으로 인수시너지 효과 측면에서 보면 경쟁사(신세계, 홈플러스 등)대비 롯데쇼핑의 GS리테일 유통사업 인수의 사업시너지 효과가 가장 긍정적일 것"이라고 말했다.
백화점부문에서는 기존 업계 1위의 시장입지(상품소싱, 바겐파워 등) 강점을 활용할 경우 인수대상 점포의 수익성 개선 속도가 타업체보다 빠르게 진행될 수 있다고 설명했다.
하이투자증권은 GS리테일의 마트와 백화점 사업부문의 적정 M&A 가치를 1조2,843억원으로 추산했다. 인수금액을 1.3조원으로 가정할 경우 금융기회비용이 연간 700억~800억원이고 인수한 백화점과 마트의 영업효율성 상승으로 순이익이 증가하는 효과도 700억~800억원 수준이기 때문이란 설명이다.
한편 GS리테일은 마트와 백화점 사업부문의 매각과 관련 조만간 우선협상대상자를 선정할 예정이다. 현재 언론보도 및 주식시장은 GS리테일의 마트부문과 백화점부문의 전체 인수가격이 대략 1.2조~1.5조원수준범위내에서 결정될 것으로 예상하고 있다.
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전필수 기자 philsu@asiae.co.kr
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