주식시장의 관심 축이 금리에서 실적, 나아가 수급으로 빠르게 이동하면서 1월 수익률 상위 업종이 상반기까지 주도권을 이어갈 가능성이 높다는 분석이 나온다. 과거 사례를 보면 연초 강세 업종은 이후에도 초과 수익을 기록하는 경향이 뚜렷했으며, 올해는 이익 턴어라운드가 기대되는 업종이 시장의 중심에 섰다.
국내에서는 연초 강하게 오른 업종이 실적 개선과 성장 스토리를 동시에 반영하며 상승을 주도하고 있다. 상대적으로 소외됐던 코스닥 역시 지수 간 수익률 격차가 과도하게 벌어진 만큼 정책 기대와 수급 유입이 겹칠 경우 반등 여지가 크다는 평가다. 다만 금리 변동성 확대 국면에서는 이익 증가 속도와 현금 창출력이 뒷받침되는 기업 선별이 중요하다는 조언이 나온다.
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