[클릭 e종목] "SK이노, 2023년 흑자전환 기대…목표주가 ↓"

[아시아경제 황윤주 기자] 유안타증권은 1일 SK이노베이션 에 대해 2023년은 흑자전환 가능성이 크다고 분석했다. 다만 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 41만 원에서 37만 원으로 하향했다.

황규원 유안타증권 연구원은 "2022년 연간 영업손익 6099억 원 적자에서 2023년 750억 원으로 흑자를 기대할 수 있다"라며 이같이 밝혔다.

수주잔고 확대, 거래처 다변화, 흑자전환 등 3가지 호재가 동시에 출현한 덕분이다. 황 연구원은 "SK온㈜ 수주 규모 1048GWh는 글로벌 3위 수준"이라며 "추가로 1300GWh가 진행되고 있어, 2030년까지 확보 물량이 더 커질 것이다"라고 분석했다.

거래처 다변화와 관련해 "2022년 배터리 예상 매출액 7조6000억 원은 70~80%가 현대/기아차에 집중되어 있다"라며 "2022년 하반기 미국 조지아 공장 양산으로 포드㈜ 및 폭스바겐㈜ 비중이 높아지게 된다"라고 설명했다.

[이미지출처=연합뉴스]

또 "메탈 연동형 배터리 거래가격 확대, 헝가리 신규 모듈 공장 불량품 문제 해결, 고마진 미국 배터리 판매 확대가 이뤄지고 있다"라며 "흑자 전환 가능성이 커졌다"라고 진단했다.

황 연구원은 "SK온㈜ 100% 주주가치를 18조 원에서 20조 원으로 상향 조정한다"라며 "2023년 흑자전환과 2~4조 원 규모의 자금으로 재무 부담이 경감되는 것을 동시에 반영했다"라고 설명했다.

다만 SK이노베이션 ㈜ 지분가치는 11조 원(=SK온㈜ 사업가치 x 지분율 x 지주사 할인율 50%)으로 소폭 낮췄다.

황 연구원은 "SK온㈜이 보통주 전환 우선주 발행으로, 지분율이 85~92% 수준까지 낮아질 수 있기 때문"이라고 설명했다.

황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr