[클릭 e종목]백산, 테슬라의 관심과 호실적

[아시아경제 이선애 기자] 하나증권은 28일 백산 에 대해 투자의견 매수와 목표주가 2만1300원을 유지한다고 밝혔다.

목표주가 유지 요인은 ▲ 테슬라를 비롯한전기차 업체들의 합성피혁 사용량이 증가하고 있는 점 ▲ 고객사향 적용 차종 확대로 차량용 합성피혁 수주가 견조한 점 ▲ 인도네시아 생산능력 증설로 2023년 매출 확대가 예상돼서다. 김두현 하나증권 연구원은 '향후 천연가죽을 대체하는 비건 가죽 등 친환경소재 개발에 적극적인 점, 인도네시아 증설 효과 등을 감안해 할인 요인은 없다고 판단된다"면서 "현 주가수준은 주가수익비율(PER) 6배로 적극적인 매수 구간으로 사료된다"고 설명했다.

백산 의 호실적 요인 중 주요 포인트는 차량용 합성피혁 매출 증가다. 차량용 합성피혁 매출액은 2021년 490억원→ 2022년 720억원 → 2023년 1200억원을 예상한다. 성장요인은 전기차향 수주가 증가하고 있기 때문이다. 전기차의 경우 경량화가 중요해 무거운 천연가죽 대비 인조합성피혁에 대한 니즈가 크며 제조원가도 30~40% 저렴해 전기차 업체의 원가절감 효과에 긍정적 영향을 미치기 때문이다. 또한 미국 및 유럽에서의 동물보호 및 ESG경영에서도천연가죽에 대한 사용량을 줄이는 추세여서 인조합성피혁에 대한 성장은 지속될 것으로 판단된다.

최근 현대자동차그룹에서도 비건 가죽으로 대체하는 신차를 내년에 출시할 계획이며 내년부터 방글라데시에 양산용 공장을 짓는다고 발표했다. 백산 은 비건가죽을 포함한 인조합성피혁 라인업을 확대하고 있어 관련 수혜가 예상된다.

한편 백산 의 2분기 연결 실적은 매출액 1050억원(전년 대비 16.4% 증가), 영업이익 101억원(36.5% 증가)을 예상한다. 백산 의 2022년 연결 실적은 매출액 4653억원(25.4% 증가),영업이익 472억원(103.4% 증가)을 전망한다.

이선애 기자 lsa@asiae.co.kr