[클릭 e종목] 삼화콘덴서, 구동계 MLCC 공급 기대

[아시아경제 황준호 기자] KB증권은 12일 삼화콘덴서 의 목표주가를 9만원으로 15% 상향 조정했다.

삼화콘덴서 는 지금까지 기존 전장 고객사(LG전자, 현대모비스 등)에 인포테인먼트 (차량용 디스플레이, 네비게이션 등) 제품 위주로 전장용 MLCC를 공급해왔다.

여기에 최근 메이저 OEM향으로 고부가 제품인 구동계 MLCC 공급에 성공했다는 소식이 나오면서 향후 LG전자 등 주요 고객사향 매출 확대 및 구동계 MLCC 고객사 다변화로 인한 매출 성장을 기대할 수 있게 됐다.

삼화콘덴서 의 전장용 MLCC 매출 비중은 지난해 기준 16% 수준이며, 향후 전기차 시장 고성장으로 관련 수요가 빠르게 확대돼 2025년에는 27%까지 늘어날 것으로 KB증권 측은 전망했다.

이창민 KB증권 연구원은 " 삼화콘덴서 의 목표주가는 잔여이익모델 (RIM Valuation)을 통해 산정됐으며 올해 시장 리스크 프리미엄이 기존 7.37%에서 7.16%로 하향되면서 COE가 9.61%에서 9.92%로 변경된 점은 목표주가 설정에 하방 압력으로 작용할 것"이라고 했다. 하지만 "전기차 시장 고성장 및 자동차 전장화에 따라 전장용MLCC 수요가 빠른 속도로 확대되는 가운데, 삼화콘덴서 가 고부가 제품인 전장용 구동계 MLCC 공급을 본격 시작함에 따라 관련 수혜가 확대될 것"이라고 전망했다.

황준호 기자 rephwang@asiae.co.kr