[클릭 e종목]"이마트, 하반기 높은 기저도 문제없다"

[아시아경제 송화정 기자]유안타증권은 14일 이마트 에 대해 하반기 높은 기저에 대한 우려가 있지만 실적이 이를 상쇄할 것으로 전망하고 투자의견 '매수'와 목표주가 28만원을 유지했다.

이마트는 올해 1분기 시장전망치(컨센서스)를 웃도는 실적을 달성했다. 1분기 연결 기준 매출액 5조8958억원, 영업이익은 1232억원을 기록했다. 이는 전년 동기 대비 각각 13.1%, 154.4% 증가한 수치다. 이진협 유안타증권 연구원은 "컨센서스(1117억원)를 상회하는 실적으로 할인점의 기존점 성장률 반등폭이 점진적으로 강화되는 것은 분명한 의미를 지닌다"고 평가했다. 별도기준 총매출액은 전년 동기 대비 10.8% 증가한 4조1972억원, 영업이익은 32.2% 늘어난 1130억원을 기록했다. 할인점의 기존점 성장률은 7.9%로, 지난해 3분기 2.7%, 4분기 6.4% 대비 높은 수준이다.

하반기 높은 기저와 SSG닷컴의 성장성 둔화에 대한 우려가 있지만 실적으로 이같은 우려를 불식시킬 수 있을 것이란 의견이다. 이 연구원은 "이마트의 기존점 성장률 폭은 시간이 갈수록 더욱 커지고 있다"면서 "4월의 경우 휴일수 2일을 감안했을 때 10%에 가까운 성장을 이뤄내는 등 지난해 하반기 기존점 성장률이 그다지 부담스럽게 느껴지지 않는다"고 말했다. SSG닷컴의 경우 오픈마켓 전환, W컨셉 강화, 백화점 이커머스 강화 등의 노력으로 비식품 총상품판매액(GMV)의 반등세가 식품의 성장률 둔화를 일부 상쇄해줄 수 있을 것이란 전망이다.

이 연구원은 "단기적으로는 이베이코리나 인수합병(M&A)이라는 불확실성도 있지만 시장의 우려를 불식시킬 수 있는 실적을 발표할 것"이라며 "현 주가는 12개월 선행 주가수익비율(PER) 11개 수준에 불과해 저가매수 전략이 유효하다"고 말했다.

송화정 기자 pancake@asiae.co.kr