베어링운용 "올해 위험자산 선호현상 지속…신흥국·유럽증시 매력적"

[아시아경제 이민지 기자] 올해 증권시장에서도 위험자산 선호 현상이 이어질 것으로 예상되는 가운데 한국을 포함한 신흥국증시와 유럽증시가 매력적인 투자처로 꼽혔다. 업종별로는 IT와 자동차 등 실적상승이 기대되는 기업을 눈여겨봐야 한다고 조언했다.

5일 베어링자산운용은 '2021 글로벌 증권시장 전망'을 통해 올해 증권 시장은 신종 코로나바이러스감염증(코로나19) 백신 보급 확산, 선진국의 경기 회복 모멘텀 강화, 시장의 풍부한 유동성을 고려했을 때 위험자산 선호 현상이 계속될 것으로 내다봤다.

보고서는 유럽과 미국 등을 중심으로 경기회복의 모멘텀이 마련된다면 우리나라를 포함해 대외 의존도가 높은 신흥국 경제에도 긍정적 영향을 줄 수 있다고 전망했다.

국내 주식시장에서는 IT와 자동차 등 기업실적의 상당한 호전이 기대되는 주요 수출산업을 눈여겨볼 필요가 있다고 강조했다. 5G 인프라 구축이나 4차산업 성장과 관련된 기업들은 지속적인 성장 모멘텀을 유지해 나갈 것으로 예측됐다 또 한국의 그린뉴딜 정책과 같이 전 세계적으로 강력하게 추진되고 있는 친환경 및 저탄소 정책 등과 관련해 전기차와 2차전지 기업 등도 유망할 것으로 판단됐다.

새로운 패러다임에 빠르게 적응하는 전통기업을 찾아 투자하는 것도 유효한 전략이 될 수 있다. 보고서는 “코로나19 사태 발발 이후 과도하게 조정된 경기순환주나 배당주, 그리고 양호한 펀더멘털에도 상대적으로 성과가 낮았던 여행주와 소비재 관련 가치주도 눈여겨봐야 할 종목”이라며 “주가 차별화를 해소하는 과정에서 수혜를 입을 개별 종목을 선별하는 작업이 투자 성과에 큰 영향을 미칠 것”이라고 설명했다.

시간이 지나 풍부한 유동성이 사라질 경우 시장이 위축될 수 있겠지만 미국의 연방준비제도(Fed)는 신중하게 유동성 회수에 나설 것으로 예상된다. 보고서는 “Fed의 긴축정책이 1930년대 대공황을 심화시켰던 경험을 고려하면 경제활동참여율이나 실업률 등 각종 경제지표 개선을 확인한 다음 긴축정책에 나설 것”이라며 “유동성 회수 시점은 빨라도 2022년 이후가 될 것이므로 2021년 시장의 유동성은 여전히 풍부하다”고 말했다.

채권시장에서는 경기회복이 본격적으로 이뤄지기 전까지는 상승 속도가 제한될 것으로 예상된다. 전 세계적으로 절대금리 수준이 여전히 낮아 상대적으로 높은 수익을 제공하는 한국을 포함한 신흥시장 채권에 대한 수요는 계속 이어질 전망이다.

국내 채권시장에서 시장금리는 수급이나 기대인플레이션에 따라 등락을 보일 것이다. 보고서는 “단기간 내 통화정책 기조에 변화는 없을 것”이라며 “크레딧 스프레드가 상대적으로 확대된 낮은 투자등급 채권(A등급)에서 매력적인 투자기회가 있을 것”이라고 말했다.

나아가 포스트코로나시대에선 전 세계적으로 지속 가능 사회를 이루기 위한 ESG(환경·사회·지배구조) 통합 투자전략이 더욱 관심을 받게 될 것으로 전망했다. 보고서는 “긴 안목을 가지고 이러한 구조적 추세와 관련된 테크와 환경 관련 종목을 제대로 발굴해 투자하는 것을 고려해야 할 것”이라고 전했다.

이민지 기자 ming@asiae.co.kr