[클릭 e종목]"삼성전기, 하반기 실적 개선 예상…목표가 14.5만↑"

[아시아경제 오주연 기자] KB증권은 삼성전기 의 올 2분기 실적이 시장 컨센서스에 부합할 것으로 봤다. 또한 올 상반기에는 신종 코로나바이러스감염증(코로나19)로 인한 수요부진으로 타격이 불가피하지만, 하반기에는 실적이 개선돼 연중 영업이익 비중의 60%를 차지할 것이라고 내다봤다.

KB증권에 따르면 삼성전기 2분기 매출액은 전년동기대비 8% 감소한 1조8000억원, 영업이익은 52% 감소한 954억원으로 추정돼 시장 컨센서스 영업이익(977억원)에 부합할 것으로 전망된다.

3분기 영업이익은 코로나19로 봉쇄됐던 필리핀 공장의 가동률 회복과 MLCC 가격상승, 반도체기판 매출확대 등으로 전년동기대비 17% 증가한 2102억원으로 추정돼 성수기 진입에 따른 실적 개선이 예상됐다.

올해 삼성전기는 코로나19로 상반기 스마트폰 수요 부진을 겪으며 매출 8조3000억원, 영업이익 6424억원으로 추정되지만, 하반기에는 영업이익 비중이 이중 60%인 3825억원으로 전년동기대비 17% 증가할 것으로 파악됐다.

김동원 연구원은 "이는 현재 MLCC 재고(4주)가 가동률 상승에도 불구하고 적정재고(6주)를 하회하며 공급이 타이트한 것으로 판단되고, 5G 및 IT용 MLCC 수요증가로 ASP 상승이 기대되며, 하반기부터 5G 시장 개화로 반도체 기판 매출이 전년대비 20% 이상의 고성장이 예상되기 때문"이라고 분석했다.

김 연구원은 "올해 삼성전기 실적은 전년대비 감익이 불가피하지만 내년 영업이익은 전년대비 36% 증가한 8727억원으로 추정된다"고 봤다.

그는 올 하반기 MLCC의 수급 개선과 2020년, 2021년 지배주주순이익을 기존대비 각각 9%, 19% 상향 수정해 평균 자기자본이익률(ROE)이 9.5%에서 10.6%로 올랐다면서 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 14만5000원으로 기존대비 11.5% 상향조정했다.

오주연 기자 moon170@asiae.co.kr