"F&F, 추세적 주가 상승 유효‥목표가 2.5만원"

[아시아경제 임철영 기자]하나대투증권이 3일 F&F홀딩스 에 대해 기존 브랜드의 안정적인 실적과 아웃트로 선도 브랜드 디스커버리의 높은 외형성장, 고정비 부담 완화 및 광고비의 점진적 축소에 따른 영업레버리지 본격화 감안 시 추세적 주가상승에 매수가 유효하다며 목표주가 2만5000원과 투자의견 매수를 신규 제시한다고 밝혔다.

이화영 연구원은 "국내 아웃도어 시장은 7조2000억원(2014년) 규모로 전체 의류 시장의 19%를 차지한다"며 "전체 아웃도어 시장 성장둔화 속에서도 점유율을 높여가며 고성장을 지속하는 카테고리는 아웃트로 혹은 라이프스타일"이라고 설명했다.

올해 매출액은 3742억원, 영업이익은 253억원을 기록할 것으로 내다봤다. 이 연구원은 "디스커버리와 MLB 키즈가 적극적인 매장 확대와 차별화된 상품 출시로 높은 외성성장을 견인할 것으로 예상한다"며 "영업이익률은 6.8%로 전년 대비 큰 폭으로 개선이 가능할 것으로 보인다"고 설명했다.

2분기 매출액과 영업이익은 디스커버리 여름 특화 상품반응 호조 등으로 전년 대비 각각 18%, 36% 늘어난 712억원, 27억원을 기록할 전망이다.

임철영 기자 cylim@asiae.co.kr