테라세미콘, 장기 성장 초입국면···‘매수’ <현대證>

[아시아경제 정준영 기자]현대증권은 2일 테라세미콘 에 대해 하반기 최대실적 달성을 전망하며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 2만8000원을 유지했다.

김동원 현대증권 연구원은 “1분기 실적을 저점으로 2분기부터 개선돼 하반기 최대실적 달성이 기대된다”고 말했다. 2분기부터 삼성의 A3 플렉서블 OLED 투자 및 중국 시안공장 반도체 투자 등으로 장비수주 시작이 전망된다는 것.

김 연구원은 “삼성의 플렉서블 OLED 투자가 A2 공장과 A3 공장에서 동시 진행돼 당초 예상된 규모보다 커질 가능성도 제기되는 만큼 하반기 매출과 영업이익은 각각 전년대비 134%, 1100% 증가한 687억원과 127억원으로 추정된다”고 말했다.

현대증권은 올해와 내년이 테라세미콘의 비약적 성장의 원년이 될 것으로 전망했다. 김 연구원은 “올 하반기부터 플렉서블 OLED 시장 개화가 예상되고, 추정실적 기준 가격매력을 보유하고 있기 때문”이라고 설명했다.

올해와 내년 매출은 각각 전년대비 82%, 126% 증가한 911억원과 2058억원이 될 것으로 전망했다. 같은 기간 영업이익은 전년대비 각각 813%, 166% 급증한 137억원과 364억원으로 추정했다.

한편 플렉서블 OLED 공정변화에 따른 매출감소 루머는 사실이 아닌 것으로 보여 매수기회로 판단된다고 전했다. 김 연구원은 “플렉서블 OLED 공정이 크게 바뀌더라도 테라세미콘의 폴리이미드 큐어링 (PIC: Polyimide Curing)장비와 열처리 장비는 플렉서블 OLED 공정에 필수적으로 적용되기 때문”이라고 설명했다.

정준영 기자 foxfury@asiae.co.kr