한일이화, 3분기 실적 부진..목표가↓<우리투자證>

[아시아경제 정재우 기자] 우리투자증권은 2일 서연 에 대해 3분기 예상치를 하회한 실적과 법인별 이익트렌드 변화를 반영해 목표주가를 2만9000원에서 2만7000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수' 유지.

한일이화는 3분기 매출액과 영업이익이 각각 7010억원, 225억원을 기록해 전분기대비 10.1%, 68.6%씩 감소했다.

오승준 우리투자증권 연구원은 "본사에서 160억원의 영업손실이 발생하고, 두양산업에서 56억원의 순손실이 발생하면서 수익성이 둔화됐다"며 "보수적 비용처리에 따른 판관비율 상승도 실적 부진의 원인"이라고 밝혔다.

오 연구원은 "4분기 실적은 완성차 재고 증가 과정에서 매출액 및 마진이 정상화될 것"이라면서 "보수적으로 가정해도 4분기 영업이익은 전분기대비 300억원 가량 개선될 것"으로 내다봤다.

3분기에 이어 지속될 것으로 기대되는 브라질법인의 적자축소도 마진율 개선에 긍정적 영향을 줄 것이라는 평가다.

그는 이어 "내년 현대차그룹 설비 증설이 예정된 전지역에 동반 진출했다는 점, 브라질법인 턴어라운드 등 한일이화의 장기투자포인트에 대해 긍정적인 시각을 유지한다"며 "아울러 지주사 전환에 따른 기업지배구조 투명화는 향후 주가의 추가적인 촉매제가 될 것으로 기대된다"고 설명했다.

정재우 기자 jjw@asiae.co.kr