현대에이치씨엔,올해 1Q 매출 증가 예상..목표가↑<현대證>

[아시아경제 주상돈 기자] 이 18일 현대퓨처넷 에 대해 올해 1분기 영업실적이 확대추세를 이어가고 있다며 목표주가를 8000원에서 8500원으로 6% 가량 상향조정했다. 투자의견은 '강력매수'를 유지했다.

한익희 연구원은 "현대에이치씨엔의 올해 매출은 전년대비 14%, 영업이익과 순이익은 각각 15%, 17% 확대가 예상된다"며 "디지털 전환율 상승에 따른 방송부문 가입자당월매출액(ARPU)의 증가와 통신 부문 매출 증가에 따른 결과"라고 밝혔다.

방송가입단자 감소세는 3월부터 반등할 것으로 예상했다. 한 연구원은 "방송가입단자는 혹한에 현장영업이 어려움을 겪으면서 전년 말 130만4000여개에서 2월말 130만2000여개로 감소했다"며 "하지만 3월에는 1~2월보다 가입자 모집 실적이 양호해 3월부터는 일시 위축됐던 방송가입자가 확대되기 시작할 것"으로 내다봤다.

지상파 재전송료 부담도 크지 않을 것으로 판단됐다. 그는 "과거 소급분의 상당 부분에 대한 충당금을 적립해 이미 비용 처리를 해놓은 상태"라며 "설령 재전송수수료를 신규로 부담하게 되더라도 부담을 효과적으로 분산할 수 있는 완충력을 갖추고 있다"고 설명했다.

이어 한 연구원은 "장래에 디지털 전환율이 지속적으로 상승하면서 재전송료 부담액은 늘 것"이라며 "하지만 그 이상으로 수신료 수익과 VOD 매출, 홈쇼핑송출수수료수익이 증가해 업이익률에 미치는 영향은 크지 않을 것"이라고 판단했다.

주상돈 기자 don@