녹십자, 연구개발 투자비 증가 부담..목표가↓<현대證>

[아시아경제 박은희 기자]현대증권은 16일 녹십자 에 대해 올해 영업이익 증가가 부진할 것으로 예상된다며 목표주가를 기존 23만1000원에서 18만원으로 낮췄다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

김혜림 현대증권 연구원은 "약가인하 영향이 제한적인 주력사업 호조 지속과 신규 자회사 매출 가세, 백신 등의 수출확대로 1분기 매출액은 전년 대비 23% 증가할 것"이라며 "그러나 영업이익은 도입품목 판매비중 증가에 따른 수익구조 악화와 연구개발(R&D)투자비 등의 비용증가로 전년대비 7% 증가에 그칠 것"이라고 전망했다.

현대증권은 기대치보다 부진한 계절독감백신의 범미보건기구(PAHO, 세계보건기구(WHO) 산하기관) 수주실적(310만달러)과 글로벌 임상본격화에 따른 R&D 투자비 급증을 반영해 녹십자의 매출액과 영업이익 전망치를 기존 대비 각각 7%, 24% 낮췄다.

그러나 증장기적으로는 성장성이 양호하다는 의견이다.

김 연구원은 "예상보다 부진했던 계절독감백신의 PAHO 수주 규모가 늘어나며 수출 비중이 지속적으로 확대될 것"이라며 "면역글로불린이 2013년 임상3상을 완료하고 그린진이 2014년에 미국시장 진출이 가능할 것으로 보여 수출부문의 추가 성장여력은 충분하다"고 평가했다.

박은희 기자 lomoreal@