삼영화학, 본격 실적 레벨업 단계.. 목표가↑<현대證>

[아시아경제 임철영 기자]현대증권은 18일 삼영 에 대해 본격적인 실적 레벨업 단계에 진입한 것으로 보인다며 적정주가를 8500원으로 상향조정한다고 밝혔다. 투자의견은 매수 유지.

삼영화학의 상반기 영업이익은 140억원을 상회할 전망이다. 송동헌 연구원은 "삼영화학의 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 76% 증가한 55억원을 기록한데 이어 2분기 85억원 이상을 달성할 전망"이라며 "2009년과 2010년 각각 영업이익 106억원, 176억원을 기록한 점을 고려할때 가파른 실적 개선세가 진행중"이라고 설명했다.

캐파시터 필름 기대감은 2012년에도 이어질 것으로 내다봤다. 송 연구원은 "캐파시터는 오는 2012년 상반기까지 주문이 완료된 가운데 판매가격인상, 박막 비중 증가로 ASP 상승효과가 2012년 이후에도 이어질 전망"이라며 "특히 8월 중국 대련 공장의 증설이 완료되면 후막 공급량 일부분을 중국에서 대체할 수 있어 국내 공장의 박막 생산량은 탄력을 받을 것을 보인다"고 덧붙였다.

초박막 필름 공급가능성에 대해서도 긍정적으로 평가했다. 송 연구원은 "캐파시터 필름부문의 공급자 우위의 시장 환경과 높은 글로벌 경쟁력에도 불구하고 타 소재 기업대비 높은 할인율을 적용한 이유는 전방산업 중 IT비중이 여전히 크다고 판단되기 때문"이라며 "앞으로 성장 잠재력이 높은 친환경차, 풍력 태양광 발전 인버터에 사용되는 초박막 필름 공급이 현실화 될 경우 추가적인 밸류에이션 상향이 기대된다"고 밝혔다.

임철영 기자 cylim@