은행, "부정적 이슈 밸류에이션에 이미 반영"<한화證>

[아시아경제 김유리 기자]한화증권은 4일 은행업종에 대해 현재 밸류에이션은 부정적인 이슈들을 감안해도 매력적인 수준이라며 투자의견으로 '비중확대'를, 최선호주로 KB금융 , 신한지주 , BNK금융지주 를 제시했다.

심규선 애널리스트는 "은행업종은 위기 상황 후 회복되는 시점"이라며 "우려되는 이슈들은 이미 현재 밸류에이션에 충분히 반영됐다"고 강조했다.

심 애널리스트는 "정부의 부실 처리와 규제 관련 이슈가 은행주에 가장 큰 영향을 미치고 있다"며 "부실저축은행과 프로젝트파이낸싱(PF)에 대한 처리 문제는 시간이 필요하겠지만 기본적인 처리 방향이 잡힌 상태에서 예정대로 진행될 것"이라고 진단했다.

그 과정에서 은행의 부담은 현재 은행들의 자본력과 수익력을 감안할 때 충분히 감당할 수 있는 수준이라는 판단이다. 가계부채 문제는 신용카드대책, 가계부채 연착륙 종합대책 등을 통해 혼란을 최소화하며 정상화 시키려는 기조를 유지하고 있다고 설명했다.

은행의 펀더멘털 역시 정상 수준으로 회복 중이라는 평가다. 매크로 변수는 은행업종지수 상승을 견인할 만큼 긍정적이지는 못하지만, 선행지수는 2~3분기 저점 확인 후 개선될 것으로 전망된다는 것.

금리나 환율도 은행주에 부정적이지는 않을 것으로 판단했다. 그는 "2분기 은행 이익은 전분기대비 38% 증가한 4조9000억원일 것"이라며 "올해 연간 이익은 14조2000억원으로 전년 대비 86.3% 증가할 것"이라고 예상했다.

김유리 기자 yr61@