SK이노베이션, 이익 싸이클 상승 추세 지속<우리證>

[아시아경제 박지성 기자]우리투자증권은 19일 SK이노베이션 에 대해 2분기 감익은 예견된 만큼 펀더멘털은 견고한 상태고 유가강세와 정유산업 이익 싸이클 상승 추세는 지속 될 것이라며 투자의견 '매수'와 목표가 32만원을 유지했다.

김재중 애널리스트는 "2분기 영업이익 예견된 대로 일회성 이익이 급증했던 전분기 대비 급감할 것"이라며 "그러나 예상치인 6831억원은 환율급등에 힘입어 서프라이즈를 기록했던 전년동기의 5809억원을 17.6% 상회하는 매우 양호한 수준"이라고 평가했다.

일본 화력발전소 가동률 상승과 중국의 석유제품 수출감소로 이달 중순 현재 아시아 복합정제마진 배럴당 11달러 내외의 강세를 보이고 있고, 아시아 석유화학공장 가동률 상승에 따른 나프타 수요 증가가 긍정적이라는 설명이다. 이에 따라 경유 비수기인 3분기에도 2분기에 필적할 영업실적을 기대할 만하다고 진단했다.

일부 자회사 매출 및 비용을 반영해 IFRS 연결기준으로 전환한 결과 올해 영업이익 전망치는 종전대비 10.8% 증가할 것으로 전망했다. 단 자회사 관련 지분법이익 하향조정 결과 순이익 변동은 미미할 것이라고 덧붙였다.

김 애널리스트는 "유가강세 지속과 석유제품 수요초과 심화로 정유산업 이익 싸이클은 향후 1년 이상 상승 할 것"이라며 "해외유전가치 상승과 정유사업 이익 증가 수혜가 예상돼 긍정적 시각을 유지한다"고 밝혔다.

박지성 기자 jiseong@