[증권사 주간 추천종목]한화증권

[아시아경제 임철영 기자]1. LG디스플레이

iPad2 거래선 탈락 루머, 1~2월 패널 출하감소, 중동사태에 대한 우려로 주가하락 지속되어왔다. 원가절감 효과로 1분기 영업적자 축소 전망되고, 3월부터 신모델 생산을 위한 세트업체들의 부품 소싱 본격화될 예정이다.

Mobile PC, LED TV, 편광방식 3D TV의 실질구매가 본격화 됨에 따라 2분기에는 흑자전환, 하반기에는 수익성 개선될 것으로 전망이다. 거시경기에 대한 방향성이 변수로 남아있지만 원가절감, 업황호조, 고객기반 강화를 통해 지속적 펀더멘털 개선 것이다.

2. SK네트웍스

철광석 사업의 경우 브라질의 MMX社 지분이 2011년 1월 20일 부로 14.6% 확정돼 2011년 신규로 철광석 Off-take 영업이익과 지분법 평가 이익 증가 예상된다. 광산 개발 사업이 모두 이루어지는 시점에는 연간 천만톤 Off-take 물량 확보로 성장성과 수익성을 확보할 것으로 전망이다.

SK에너지로부터 양수한 석탄 사업의 Off-take 영업이익과 지분법 평가이익이 2011년부터 반영되기 시작이다. 중고차 사업, 패션 사업 등의 신사업 성장성 견조하다. 상반기 중, SK증권, 대한송유관공사 지분 매각으로 매각 차익 기대한다.

3. 롯데칠성

음료 출하량은 2010년 2월 이후 꾸준한 상승을 하고 있으며 기능성 음료 다양화와 커피, 생수 시장의 확대로 신규수요가 창출되고 있다. 막걸리 열풍 하락과 소주 저도주화로 인해 소주 내수량 증가 예상되며 롯데주류 MS 상승, 판관비 통제, 영업권 상각종료로 2011년 롯데주류 영업이익 대폭 상승할 전망이다.

IFRS 도입으로 2011년 영업이익이 전년대비 두배 이상 증가할 것으로 예상되며, 2011년 1분기부터 실적호조추세가 시작될 것으로 예상한다.

4. 기아

2011년 물량증가에 따른 영업레버리지 효과가 지속되어 지분법평가 개선, 재무구조 개선에 따른 순이자비용 축소 등의 영향으로 +25%가 넘는 순이익 성장 가능하다.

2011년 기아차의 계획은 총 14.1%의 성장률로 전체 10.2% 성장을 목표로 하는 현대차그룹 성장세를 견인할 것이다. 중국과 미국 등 양대시장에서 물리적 공급능력의 한계로 시장지배력 확대보다는 질적성장을 추구하고 있는 현대차의 성장세를 극복하며 그룹 전체 시장점유율 상승세를 견인할 것으로 보인다.

임철영 기자 cylim@