SK가스, 수익성 개선..'매수'<대신證>

대신증권은 18일 SK가스에 대해 수요량 감소에 따라 영업실적은 감소하나, 영업외 수지 개선효과가 클 전망이라며 투자의견 '매수', 목표주가 6만7000원을 제시했다.

양지환 애널리스트는 "투자의견과 목표주가를 유지하는 이유는 지난해 외환관련 손실이 올해에는 환율 하락 예상에 따라 오히려 외환관련 이익으로 전환될 전망"이라며 "이에 따라 수요량 감소와 가격하락에 따른 영업실적 부진효과를 상쇄할 수 있을 것으로 판단되고 도입단가 하락 및 환율안정으로 손익 변동성이 줄어들면서 실적회복이 본격화 될 것으로 판단되기 때문"이라고 밝혔다.

또 양 애널리스트는 "1분기 실적은 경기침체에 따른 수요량 감소 및 CP가격 하락으로 매출규모는 줄어드나, 환관련 손실분의 판매가격 반영으로 수익성은 오히려 개선될 전망"이라며 "CP가격하락에 따른 외화 유산스 규모감소에 따라 환관련 손실도 줄어들어 세전이익은 595억원을 기록, 큰 폭의 실적개선을 이룰 것"이라고 설명했다.

이와 함께 그는 "경기침체에 따른 수요감소가 예상되나 환율 안정화에 따라 실적은 점차 개선될 전망"이라고 덧붙였다.

황상욱 기자 ooc@asiae.co.kr