[클릭 e종목]카프로, 3Q부터 재차 실적 개선 국면 진입 전망…목표가↑

[아시아경제 임철영 기자]대신증권은 24일 카프로 에 대해 3분기부터 재차 실적 개선 국면에 진입했다며 목표주가를 1만원으로 상향조정한다고 밝혔다. 투자의견은 매수를 유지했다.

양지환 연구원은 "중국 나일론 수요 증가에 따라 원료인 카프로락탐 수요가 견조하고 유휴부산물을 활용한 신규매출 창출을 위해 BASF와 합작법인 설립추진으로 전략적 성장을 위한 교두보 마련중"이라며 " 9월 임시주총에서 효성측 임원의 신규이사 선임으로 대주주와의 마찰에 따른 위협요인도 해소국면에 진입했다"고 설명했다.

3분기 영업이익은 전년 동기 대비 478.3% 늘어난 56억원으로 예상했다. 매출액은 22.8% 증가한 1161억원, 순이익은 1110.6% 늘어난 50억원으로 추정됐다.

양 연구원은 "2분기 카프로락탐 판매가격의 급락과 일회성비용 등의 영향으로 93억원 영업적자로 어닝쇼크를 기록했으나 3분기부터 원료가격 안정과 제품가격 상승에 따른 업황 안정화로 재차 턴어라운드 국면에 진입할 것"이라고 말했다.

카프로락탐의 가격은 5월20일 t당 1550달러를 저점으로 최근 t당 2050달러로 반등했다. 원료인 벤젠과 암모니아도 가격 안정화로 스프레드 개선세가 지속되고 있다.

양 연구원은 "중국 나일론 수요증가에 따라 나일론 및 카프로락탐 재고가 낮은 상황이 지속되고 있어 카프로락탐 가격의 하락 가능성 낮다고 판단한다"며 "카프로락탐을 원료로 사용하는 중국 나일론 공장의 최근 가동률은 최근 81%를 기록 중인데 나일론 수요증가에 따라 나일론 공장 가동률은 상승할 가능성이 높다"고 설명했다.

임철영 기자 cylim@asiae.co.kr