[클릭 e종목]S-Oil, 실적 증가·배당 기대감…목표가↑

[아시아경제 권성회 기자] 이베스트투자증권은 12일 S-Oil 에 대해 안정적인 영업이익 창출력이 가능하고 배당에 대한 기대감도 높다며 목표주가를 기존 14만원에서 15만5000원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

3분기 영업이익은 전년 동기 대비 342.9% 증가한 5147억원을 달성해 시장 예상치인 4804억원을 웃돌 것으로 전망됐다. 배은영 연구원은 "전분기 실적 부진의 요인으로 작용했던 정유 부문이 유가 상승에 따른 재고평가손실 소멸 및 래깅마진과 정제마진 개선 등에 흑자전환하는 데에 기인한다"고 분석했다. 화학 부문도 벤젠 스프레드 상승, 전분기 정기보수 효과 소멸 등으로 실적 개선이 이뤄질 것으로 예측됐다.

글로벌 경기 개선 기대감도 긍정적이다. 배 연구원은 "성수기 진입 및 정제설비의 제한적 증설에 따라 정제마진 강세를 위한 우호적인 영업환경이 마련된 가운데 유럽과 미국 등의 글로벌 경기 개선 기대감 역시 확대되고 있다"고 설명했다. 이어 "내년 상반기 자체적으로 준비한 고도화설비 프로젝트(RUC/ODC) 완공 및 하반기 상업가동이 예정돼 있는 만큼 연간 영업이익 창출력은 우수할 것"이라고 내다봤다.

배당 효과도 볼 수 있다. 배 연구원은 "배당에 대한 기대감도 높아 기업가치 상향 조정 및 주가의 하방경직성 강화가 예상된다"고 평가했다.

권성회 기자 street@asiae.co.kr