대신證, 에스에이엠티 목표가 2700원 제시…"가치주 대안"

[아시아경제 박미주 기자]대신증권은 24일 에스에이엠티 에 대해 가치주고 부각할 것으로 예상된다며 투자의견 '매수', 목표주가 2700원을 제시했다.

에스에이엠티의 올해 2분기 연결기준 매출액은 전년 동기보다 1.4% 증가한 2561억원, 영업이익은 흑자전환한 91억원을 기록했다.

김영주 대신증권 연구원은 "삼지전자로 피인수 이후 1분기 실적 호조 기록했으나 삼성전자 스마트폰 판매 부진 등 영향으로 투자자들은 앞으로의 호실적 지속 여부에 대해 회의적이었지만 2분기 안정적 실적을 시현했다"며 "높은 차입금 부담에 따른 이자비용 부담은 내년부터는 완화될 것으로 기대되고, 유통업체 특성상 타 휴대폰 부품 업체 대비 시장 변화에 유연한 대처가 가능한 구조"라고 짚었다.

높은 성장세 보이고 있는 자회사 To-Top은 올해 당기순이익 158억원이 예상되며 내년에도 약 25% 이익 성장이 가능할 것으로 전망했다. 김 연구원은 "대만 Supreme사와 50:50 JV인 To-Top의 성장세는 주고객인 중국 Set업체들의 글로벌 시장에서의 영향력 확대에 따라 중장기적으로 지속될 가능성이 높다"고 분석했다.

김 연구원은 "내년 이익 기준 동사의 To-Top 지분가치(50%)는 약 1000억원으로 평가된다"며 "본사기준으로도 최소 300억원 이상 영업이익을 내고 있음에 비춰볼 때 현재 시가총액은 지나친 저평가"라고 판단했다.

박미주 기자 beyond@asiae.co.kr