KTB투증 "한전기술, 투자 메리트 없다" 목표가 3만원으로 하향

[아시아경제 김은지 기자] 다올투자증권 이 5일 한전기술 이 부진한 실적을 타개할 뚜렷한 방책이 없어 투자 메리트를 찾기 어렵다고 진단했다. 이에 목표주가를 기존 4만3000원에서 3만원으로 하향했다. 투자의견은 '보유(HOLD)'를 유지했다.

한전기술의 지난 2분기 잠정 매출액은 전년 대비 28.4% 감소한 1517억원, 영업이익은 76.9% 줄어든 70억원을 기록했다. 순이익은 103억원으로 전년 동기 대비 55.2% 감소했다.

신지윤 KTB투자증권 연구원은 한전기술의 2분기 실적에 대해 "매출액은 감소는 국내 원전비중 이슈와 한국형 원전 수출 실패 등 구조적 이슈에 근간을 두고 있다"며 "인건비 중심의 고정비가 유지되면서 수익성이 하락했다"고 평가했다. 또 "이러한 여건의 근본적인 변화 가능성은 낮아 낙폭과대 이상의 투자 메리트를 찾기 어렵다"고 지적했다.

신 연구원은 "보통 3~4개 프로젝트가 동시에 진행되던 원전 용역은 현재 신한울 1/2호기와 신고리 5/6호기 두 개 뿐"이라며 "신한울 3/4호기 기성 시작을 내년 초로 예상하지만, 1/2호기는 내년 말 준공으로 향후 평균 2.5개 수준으로 진행될 것"으로 예상했다.

추가적인 해외 원전 수출은 없을 것으로 내다봤다. 그는 "기본 도급금액이 7579억원이었던 UAE에서 기성 비율이 80%를 돌파하며 분기 매출액 규모가 분기 300억원 대에서 200억원 초반으로 감소했다"며 "프로젝트 후반이므로 완만한 매출액 감소가 지속될 전망으로 KTB투자증권은 한전기술의 추가 해외 원전 수출을 가정하지 않고 있다"고 밝혔다.

김은지 기자 eunji@asiae.co.kr