GS건설, 저가 수주 내년까지..목표가↓<이트레이드證>

[아시아경제 오현길 기자]이트레이드증권은 5일 GS건설 에 대해 저가 수주 물량으로 내년까지 하향 트렌드가 이어질 것이라며 목표주가를 8만4000원에서 7만7000원으로 낮췄다.

그러나 장기 성장성은 유효하다고 판단 투자의견은 매수를 유지했다.

박상연 이트레이드증권 연구원은 "GS건설 올해 수주액은 당초 예상됐던 16조5000억원에 비해 저조한 9~11조원에 머물 것"이라며 "해외 수주 시장 경쟁 격화 및 국내 주택 시장 부진으로 저조한 수주 실적을 시현했다"고 분석했다.

다만 연내 카자흐스탄 석유화학(20억달러)과 내년 상반기 베네수엘라 가스(10억달러), 터키 스타 정유(10억달러) 수주가 기대되고 있다.

박 연구원은 "3분기 원가율은 국내 토목/해외 플랜트/해외 발전환경의 대거 비용반영으로 대폭 상승했다"며 "수익성 하향 기조는 4분기에도 이어질 것으로 전망되나 직전 분기와 대비해 개선될 것"이라고 설명했다.

이에 내년 수주 역시 보수적으로 약 12조원에 달할 것으로 전망했다. 그는 "수익성이 양호한 수의계약/비중동 부문에 집중할 것"이라며 "베네수엘라 가스(10억달러)처럼 파이낸싱 이슈로 인한 수주 지연 리스크를 고려해야 한다"고 덧붙였다.

오현길 기자 ohk0414@