현대제철, 봉형강 롤마진 개선 '매수' <한화證>

[아시아경제 이초희 기자]한화증권은 현대제철 에 대해 봉형강 롤마진 개선으로 전분기 대비 영업이익이 증가할 것이라며 투자의견 매수, 목표주가 20만원을 유지했다.

22일 김강오 애널리스트는 "1분기 영업이익이 3433억원으로 추정돼 직전분기 대비 2.5% 감소할 것으로 예상되지만, 감가상각비 증가로 EBITDA는 15.4% 증가
했다"며 "원재료 가격 상승과 수요증가로 제품 판매가격이 전분기 대비 철근 8.7%, 열연강판 7.2% 상승하고, 판매량도 13.4% 증가할 전망"이라고 말했다.

그는 또 "고로 2호기의 조업조건이 안정되면서 2분기 영업이익은 4336억원으로 증가할 것"이라고 예상했다.

한화증권은 국내외 철강시황의 양호한 흐름이 지속되면서 현대제철의 올해 1분기 영업이익은 3443억원(전년동기 +160.0%)을 기록할 것으로 추정했다.

판매량 증가와 판매가격 상승, 고로 2호기 가동으로 감가상각비가 직전분기 대비 801억원 증가한 것으로 나타났다.

영업이익은 감소할 것으로 예상되지만, 분기 EBITDA는 5311억원으로 증가할 것으로 추정, 연간 EBITDA는 2조 3104억원으로 60.9% 증가할 전망했다.

이초희 기자 cho77love@