KH바텍, 최근 주가상승 실적 너무 앞서..투자의견 하향조정<한화證>

[아시아경제 임철영 기자]한화증권은 8일 KH바텍 에 대해 최근 주가 상승은 실적을 너무 앞섰다며 투자의견을 매수에서 'Marketperform'으로 하향조정한다고 밝혔다. 다만 목표주가는 내년 수익성 상향을 반영해 2만3000원에서 2만4500원으로 상향조정했다.

3분기 KH바텍의 매출액은 750억원, 영업이익 88억원을 달성했다. 매출액과 영업이익 모두 추정치에 부합하는 수준. 하지만 4분기 예상실적은 매출액 928억원, 영업이익 119억원으로 추정치를 크게 하회할 것으로 내다봤다.

김창진 연구원은 "노키아의 신규 모델 출시 지연은 부품 수급문제인 것으로 판단한다"며 "노키아가 지난해 부터 일부 부품 수급에 어려움을 가지고 있었다는 점 등을 감안할때 앞으로 출시될 제품의 지연 가능성과 제품 출하가 원활하지 않을 수도 있다"고 설명했다.

이에 따라 김 연구원은 "KH바텍의 주가는 노키아의 고가 스마트폰 성공 기대감과 3분기 실적을 저점으로 개선된다는 이유로 가파르게 상승했다"며 "최근 주가 상승은 실적 개선을 너무 앞서간다고 판단한다"고 덧붙였다.

한편 그는 KH바텍 실적에 직접적인 영향을 미치는 고가 스마트폰 아이폰, 블랙베리, 갤럭시S 등과의 경쟁에 대해서도 확실한 우위를 보일 것이라고 확신하기엔 이르다고 지적했다.

임철영 기자 cylim@