거래소, 결제리스크 관리시스템 구축 추진

프로그램 개발 착수.."테스트 거쳐 올해말 가동"

[아시아경제 김유리 기자]한국거래소(KRX)가 회원의 결제리스크를 평가·관리할 수 있는 관리 시스템 구축을 추진한다.

거래소는 14일 "한국기업평가와 더큰기술을 컨설팅·개발업체로 선정해 프로그램 개발에 착수했다"며 "시스템 테스트를 거쳐 올해 말부터 가동할 예정"이라고 밝혔다.

거래소는 이번 시스템으로 ▲회원 결제불이행 리스크 ▲거래소 손실 리스크 ▲적정 결제이행재원 규모 ▲파생상품시장 증거금률 등을 관리할 계획이다.

먼저 회원의 결제포지션 및 장·단기 재무상황을 지표로 분석·관리한다. 결제이행능력을 파악하기 위해서다. '주시회원'은 결제이행상황을 집중 모니터링 할 계획이다.

회원의 결제불이행으로 거래소가 결제를 마무리했을 때 시장가격 변동으로 입을 수 있는 거래소의 손실도 측정·관리한다. 거래소 관계자는 "정상적인 시장상황이나 위기상황에 적합한 VaR, 스트레스테스트 등의 통계기법을 활용해 손실의 크기를 평가할 것"이라고 말했다.

결제가 이행되지 않았을 경우 당일 결제를 즉시 종결할 수 있는 거래소의 '적정 결제이행재원 필요액' 규모도 산정한다.

또한 거래증거금 관리를 위해 상품별 기초자산 가격 변동성을 매일 측정한다. 필요할 때 적정수준의 증거금률을 결정할 수 있도록 지원하기 위해서다.

거래소 관계자는 "경제상황 급변에 따른 결제불이행 리스크를 모니터링 해 미리 대응 할 수 있는 기반을 마련함으로써 시장 안정성이 보다 높아질 것"이라며 "결제리스크 평가정보를 해당회원과 공유해 관리 기능이 취약한 회원사에 업무지원 역할도 하게 될 것"이라고 설명했다.

[용어설명]

☞VaR(Value at Risk)= 정상적인 시장상황에서 특정한 보유기간, 신뢰구간 및 확률분포 전제하에 포트폴리오로부터 발생할 수 있는 최대손실예상액(리스크)을 산출하는 방법

☞스트레스테스트= 9.11테러, 리먼파산 등 비정상적 시장상황을 가정해 발생 가능한 손실예상액(리스크)을 측정하는 방법

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김유리 기자 yr61@