한화솔루션, 영업익 926억원 '205% 급증'…전 부문 흑자

美 통관 해소·관세 장벽에 큐셀 수익성 회복
케미칼 구조개선 효과…2년반 만에 흑자 전환

한화솔루션이 대외 불확실성 확대에도 전 사업 부문 흑자를 기록하며 실적 개선에 성공했다.

한화솔루션 CI.

28일 한화솔루션에 따르면 2026년 1분기 연결 기준 매출은 3조8820억원으로 전년 동기 대비 25.4% 증가했다. 영업이익은 926억원으로 205.5% 늘었다. 2025년 2분기 이후 3분기 만에 흑자 전환이다.

실적 개선은 미국 공장 가동 정상화, 정책 환경 변화에 따른 구조적 수익성 개선, 케미칼 사업의 체질 개선이 복합적으로 작용한 결과로 분석된다.

신재생에너지 부문은 매출 2조1109억원, 영업이익 622억원을 기록했다. 계절적 비수기에도 매출이 32.0% 증가하며 2분기 연속 2조원대를 유지했다. 지난해 발생한 미국향 셀 통관 지연 이슈가 해소되면서 현지 공장이 정상 가동에 들어갔고, EPC 프로젝트 진행 속도가 빨라지며 모듈 판매량이 증가했다.

미국 정책 환경도 우호적으로 바뀌고 있다. 미국 상무부는 올해 2월과 4월 인도·인도네시아·라오스산 태양광 제품에 대해 103~249% 수준의 반덤핑 및 상계관세 예비판정을 내렸다. 이에 따라 현지 생산 체계를 갖춘 큐셀의 가격 경쟁력과 판매량이 동시에 확대될 것으로 예상된다. 해외우려기관(FEOC) 규제에 따른 공급망 재편 수혜도 더해질 전망이다.

2분기에도 성장세는 이어질 것으로 보인다. 미국 내 수요를 기반으로 모듈 판매량 확대와 가격 인상이 예상되며, EPC 물량 증가와 개발자산 매각이 반영되며 수익성이 개선될 전망이다.

케미칼 부문은 매출 1조3401억원, 영업이익 341억원을 기록했다. 매출은 24.8% 증가했고, 영업이익은 2023년 3분기 이후 처음으로 흑자 전환했다.

중동 이슈에 따른 제품 가격 상승 영향도 일부 있었지만, 구조적 개선 효과가 본격 반영됐다는 평가다. 비수익 사업 정리와 생산라인 효율화, 수익성 중심 운영 전략을 통해 전반적인 수익 구조가 개선됐다. PVC 해외 사업은 흑자로 돌아섰고, 가성소다는 전력 비용 절감 효과로 수익성이 개선됐다. W&C 사업도 고수익 제품 비중 확대에 힘입어 실적에 기여했다.

2분기에도 완만한 개선 흐름이 이어질 전망이다. 에틸렌 등 주요 원료를 적기에 확보해 가동률을 높이고, 초고압 케이블 소재 중심으로 사업을 확대할 계획이다.

첨단소재 부문은 매출 2856억원, 영업이익 122억원을 기록하며 흑자 전환했다. 태양광 소재는 원가 구조 개선과 미국 판매 확대 효과가 반영됐고, 경량복합소재는 수출 증가와 환율 영향으로 수익성이 개선됐다.

2분기에는 태양광 소재 판매량 증가와 전기차 수요 확대에 따라 추가적인 수익성 개선이 예상된다.

한화솔루션은 "연말까지 실적 개선 흐름이 이어질 것으로 본다"며 "미국 카터스빌 공장 셀 라인이 3분기 양산에 돌입하면 신재생에너지 부문의 수익 창출이 본격화될 것"이라고 밝혔다. 이어 "케미칼 부문도 원료 선제 확보와 체질 개선을 통해 흑자 기조를 유지할 계획"이라고 말했다.

서믿음 기자 faith@asiae.co.kr