[클릭 e종목]"SK, 실적·배당·자사주 매입까지…저평가 메리트 충분"

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[아시아경제 권재희 기자] 이베스트투자증권은 22일 SK 에 대해 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 36만원을 제시했다.

SK의 올 2분기 연결기준 매출액은 33조 3000억원, 영업이익은 3조6000억원으로 전년동기대비 각각 43.5%, 191.3% 증가했다. 이는 연결기준 역대 최대 실적이다. SK이노베이션, SK텔레콤, SKC, SK E&S, SK실트론, SK머티리얼즈 등 자회사 실적이 크게 개선된 영향이다. 특히 SK E&S는 파주 등 발전소 정비로 인한 가동률 하락에도 불구하고 전력도매가격(SMP) 강세가 이어지며 매출액이 2조2000억원, 영업이익이 4464억원을 기록했다. 이는 각각 전년동기대비 43.5%, 739% 증가한 수준이다.

이와 더불어 비상장 자회사의 성장성도 기대된다. SK팜테코는 합성 CMO 케파를 확대하고 바이오 CMO 사업을 확장중이다. SK바이오텍의 세종공장 M3, M4라인이 각각 올 3분기와 내년부터 가동될 예정으로 매출액은 2021년 1500억원에서 2024년 3000억원으로 증가할 전망이다. SK실트론은 구미공장에서 SiC Wafer를 양산

할 예정이다. 20년 인수한 듀폰으로부터 SiC 잉곳을 조달하기 때문에 원가경쟁력도 보유하고 있어 23년 SiC Wafer 생산 본격화시 장기 이익 성장이 가시화될 전망이다.

이승웅 이베스트투자증권 연구원은 "하반기에도 자회사의 실적 호조가 이어지며 2022년 연결 영업이익은 10조원을 넘어설 전망"이라며 "배당수익의 원천인 SK이노베이션, SK E&S, SK텔레콤의 이익 고성장을 기반으로 한다는 점에서 배당확대 기대감과 더불어 지난 3월 발표한 자사주 매입 고려시 주가 하방 경직성도 확보된 상태로 저평가 메리트가 충분하다"고 분석했다.

권재희 기자 jayful@asiae.co.kr