[클릭 e종목]“SK하이닉스, 신종 코로나 따른 불확실성… 방향성에 문제 안돼”

[아시아경제 구은모 기자] DB금융투자는 SK하이닉스에 대해 최근 신종 코로나바이러스 감염증(신종코로나) 확대로 메모리 업황에 불확실성이 대두되고 있지만 방향성에 문제가 없다고 진단했다. 투자의견과 목표주가는 각각 ‘매수’와 11만5000원을 유지했다.

어규진 DB금융투자 연구원은 3일 보고서에서 SK하이닉스의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 30.3% 감소한 6조9000억원, 영업이익은 94.7% 줄어든 2360억원으로 시장기대치(영업이익 4600억원)에 미달했다고 전했다. 어 연구원은 “메모리 업황 반등으로 디램(DRAM) 출하량 및 가격이 기대치를 상회했으나 일부 낸드(NAND) 제품의 가격 하락과 10나노미터 중반(1y nm) 및 96단 3D NAND의 첨단공정 초기 수율 이슈에 따른 비용 발생으로 수익성이 기대치를 하회했다”고 설명했다.

최근 신종 코로나 사태로 글로벌 경기의 불확실성이 확대되면서 본격적인 반등이 이뤄지고 있는 메모리 업황에 대한 불확실성이 대두되고 있지만 방향성에는 문제가 없다는 진단이다. 어 연구원은 “상대적으로 중국 매출 비중이 높은 SK하이닉스에 대해 우려감이 큰 것도 사실이지만 메모리 업황은 데이터센터, 5G, 인공지능(AI) 등 수요 증가와 지속적인 공급 제한으로 수급이 개선되며 구조적인 반등이 시작되는 단계”라며 “단기적인 이슈에 따른 반등 시점이 다소 늦춰진다 해도 큰 방향의 틀은 달라지지 않는다”고 분석했다.

투자의견과 목표주가는 각각 ‘매수’와 11만5000원을 유지했다. 최근 데이터센터향 수요 회복으로 메모리 업황 반등이 시작되고 있다. 아마존, 마이크로소프트, 구글 등 글로벌 클라우드 업체들의 서버 DRAM 및 솔리드스테이트드라이브(SSD) 주문이 재개되고 있으며 계약 가격은 이미 상승했다. 어 연구원은 “2분기 이후 신규 스마트폰(특히 5G) 출시에 따른 모바일 DRAM 수요도 회복될 전망”이라며 “메모리 업체들의 수익성 중심의 투자 전략은 여전히 유효하다”고 평가했다.

구은모 기자 gooeunmo@asiae.co.kr