[클릭 e종목]"한솔제지, 최근 조정은 매수기회"

[아시아경제 최동현 기자] 현대차투자증권은 27일 한솔제지 에 대해 최근의 조정을 매수 기회로 활용해야 한다며 투자의견 '매수', 목표주가 2만8000원을 각각 유지했다.

박종렬 현대차투자증권 연구원은 "하반기에도 펄프가격 강세 지속에 따른 손익 약화 우려 등 부진한 실적 모멘텀이 주가 하락의 요인으로 작용하고 있다"면서 "하지만 최근 주가는 펀더멘탈 약화 대비 과매도 상태로 본다"고 설명했다.

박 연구원은 이어 "펄프가격 상승에 따른 마진 스프레드 축소로 3분기에도 영업이익은 당초 예상을 밑돌 것으로 보이지만 우려만큼 실적 급락 개연성이 크지 않을 것"이라며 "또 4분기에는 적극적인 제품판가에 전가가 이뤄지면서 실적 회복이 가능할 것"이라고 덧붙였다.

한솔제지의 3분기 별도기준 매출은 3971억원과 204억원으로 전년동기 대비 각각 23.7% 증가, 20.8% 감소가 예상된다는 분석이다.

박 연구원은 "펄프가격의 강세가 지속된 반면 제품판가에 전가가 충분히 이뤄지지 못해 영업이익률 둔화가 불가피할 것"이라며 "매출이 큰 폭으로 증가한 것은 아트원제지 합병으로 인쇄용지 부문의 외형 성장 때문"이라고 말했다.

최동현 기자 nell@asiae.co.kr