[아시아경제 박미주 기자]대신증권은 28일
한진칼
한진칼
180640
|
코스피
증권정보
현재가
57,700
전일대비
300
등락률
+0.52%
거래량
22,873
전일가
57,400
2024.04.26 15:30 장마감
관련기사
‘한진칼·AJ네트 등’ BBB급 기업, 금리 오르자 사모채로 자금 조달이재용 '16兆' 주식 1위…올해 2兆 ↑ 한미그룹 '캐스팅보트' 쥔 국민연금‥과거 경영권분쟁 참전 사례는?
close
에 대해 스왑 이후 순환출자를 해소하기 위한 시나리오를 봤을 때 합병할 때마다 주당 순자산가치(NAV)가 증가할 것이라며 투자의견 '매수', 목표주가 3만6000원을 제시했다.
대한항공 현물출자를 통해 한진칼을 교부받은 취득원가 2만3859원 이하의 일반투자자 물량이 27%(1400만주)다. 김한이 대신증권 연구원은 "지난 20일 신규상장 이후 일시적 오버행 있을 수 있지만 중장기적으로 상승세가 나타날 것"이라고 예상했다.
순환출자 해소를 위한 향후 시나리오에 대해 김 연구원은 "정석기업 합병 후 상호출자를 해소하고,
한진
한진
002320
|
코스피
증권정보
현재가
20,900
전일대비
150
등락률
-0.71%
거래량
24,694
전일가
21,050
2024.04.26 15:30 장마감
관련기사
'알리·테무 효과' 한진, 인천공항 GDC 통관 2배 늘린다'수송보국' 일대기…조양호 한진그룹 선대회장 평전 출간이재용 '16兆' 주식 1위…올해 2兆 ↑
close
분할 후 한진칼-정석기업-한진(H.C)의 합병 합병이 진행될 수 있다"며 "이때마다 한진칼의 주당 NAV는 상승할 것"이라고 점쳤다.
김 연구원은 "합병의 편의와 지분율 확대를 위해 한진(H.C)을 신규 재상장하지 않을 것으로, 분할 승인 주총에서 반대매수청구권을 받게 될 것"이라며 "분할 무산을 방지하기 위해서는 한진 가치상승 지속될 필요가 있다"고 설명했다. 이어 "한진칼 NAV의주요 변수는 분할비율인데 0.8대 0.2를 가정하면 주당 NAV는 3만7000원을 상회하게 된다"고 덧붙였다.
한진칼의 경우 의도된 주가하락 발생 가능성은 낮다고 봤다. 김 연구원은 "한진칼 주가가 하락할수록 대주주의 지분율이 확대되기는 하지만 합병은 주주총회 특별결의사항이기 때문"이라며 "펀더멘털에 기반한 시장 선호 지속되고, 지분율 확대를 위해서는 한진주가 상승을 통한 정석기업가치 제고노력이 수반될 것"이라고 짚었다.
박미주 기자 beyond@asiae.co.kr
<ⓒ투자가를 위한 경제콘텐츠 플랫폼, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>