[증권사 주간추천종목] 한화증권

◆ LG전자
- LG전자 2012년 1분기 매출액은 2011년 4분기 대비 7.0% 감소한 12조 8,450억원으로 예상됨. 사업부별로는 HE사업부가 TV 비수기로 인해서 4분기 대비 7.3% 감소할 것으로 예상됨
-영업이익 개선 모멘텀이 2012년 2분기까지 지속될 수 있을 것으로 예상되고, 부진했던 HA사업부와 HE사업부의 수익성이 2011년 1분기 수준으로 개선될 것으로 예상되고, MC사업부의 제품 라인업이 H/W와 Design에서 경쟁력이 강화되고 있으며, PBR 1.0배 수준으로로 추가적인 주가 상승 여력이 있다고 판단됨

◆ 롯데케미칼 화학
-동사는 매출액의 100%가 석유화학산업에서 발생하는 순수석유화학 기업임. 따라서 동사의 실적과 주가는 석유화학 제품가격을 결정하는 중국의 경기상황에 민감함. 춘절 이후 중국의 석유화학 수요가 회복될 것으로 예상됨에 따라 동사의 실적도 회복 국면에 진입할 것이라 판단됨
-2분기에 여수공장의 증설(에틸렌 25만톤, 프로필렌 12.5만톤, 부타디엔 2만톤, HDPE 25만톤, PP 20만톤)이 완료되어 생산을 시작한다는 점 역시 2012년 실적 개선에 기여할 전망

◆ 참엔지니어링
-주력제품인 LCD Repair장비가 패널업체들의 LCD 투자 축소 영향으로 매출이 감소함에도 불구하고 AMOLED Repair장비와 반도체 매출이 본격화되며 중장기 성장 모멘텀을 확보
-동사는 세계 4위 반도체 장비업체인 램리서치와 합작법인인 '코러스(CORUS) 매뉴팩춰링'을 설립해서 11월부터 삼성전자와 하이닉스 등에 공급을 시작했으며 2011년 180억원을 기록했던 AMOLED Repair장비도 2012년 450억원까지 확대될 것으로 예상
-세계적인 기업인 램리서치와의 합작법인 설립을 통한 반도체 장비 매출 확대와 AMOLED Repair장비의 본격화로 인한 중장기 성장성에도 2012년 예상 P/E가 6.0배로 동종업체 평균에 비해 크게 저평가

◆ 동원산업
- 중국 등 이머징 국가 수산물 소비확대로 인해 공급량 대비 소비속도가 빠르게 증가하면서 장기적으로 글로벌 참치가격은 상승 추세를 보일 것으로 전망. 참치가격의 안정적인 상승을 기반으로 2011년, 2012년 실적도 사상 최대실적 경신을 이어갈 것으로 전망
- 어획량도 지속적인 선박 추가매입 확대로 실적 개선 추세가 지속되는 계기가 될 것으로 전망. 2012년부터는 본격적으로 신규선박 투입 효과가 나타나 2012년 이후 실적 기대감 유효
- 선박 수 증가와 자회사 스타키스트의 중장기 실적 및 상장 모멘텀을 고려할 때 2012년 실적기준으로 밴드 하단 수준인 P/E 5.5배는 매우 저평가되어 있는 것으로 판단

지선호 기자 likemore@