삼성SDI, 태양광 인수로 성장성 극대화<교보證>

[아시아경제 박지성 기자]교보증권은 30일 삼성SDI 에 대해 태양광 사업 양수로 그룹 내 지원 집중 및 사업 시너지 효과 극대화 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 23만원을 유지했다.

최지수, 구자우 애널리스트는 "이번 태양광 양수로 인해 신수종 내 담당하는 사업이 삼성전자와 동일한 2개가 됐다"며 "향후 그룹 내 동사의 위상 제고뿐만 아니라 사업에 대한 그룹 차원의 집중적인 지원이 이뤄질 수 있을 것으로 기대된다"고 말했다.

ESS용 전지는 태양광 사업과 밀접한 관련이 있기 때문에 사업간 시너지효과도 가능해 진정한 에너지 전문기업으로 자리매김할 수 있을 것이라는 전망이다.

2차 전지 및 태양광 투자로 투자여력에 대한 우려가 존재하지만 재무현황과 사업관계를 고려할 경우 예상 설비투자(Capex)는 대응 가능할 것으로 진단했다. 만일 일정부분 외부 차입을 하더라도 업종 내 타 기업들에 비해 재무상태는 여전히 양호한 수준을 유지할 것이라는 분석이다.

최 애널리스트는 "SMD에 대한 지분율은 지속적으로 감소될 것으로 예상되지만 태양광 양수로 인해 기존보다 급속히 지분 철수가 이뤄질 가능성은 낮다"며 "따라서 최근 SMD의 예상을 뛰어넘는 경쟁력 강화 움직임은 당분간 부수적인 기대감으로 작용할 수 있을 것"이라고 평가했다.

박지성 기자 jiseong@